ETF纳入互联互通，对普通基民有啥影响？看完就懂

可能再过两个月，你就可以买在港股上市的ETF了。

图源网络

-港股ETF？早就买过了呀……

-抱歉，不是一回事儿

可能很多朋友都是港股基金的持有人，比如说买了华夏恒生科技ETF，这类基金虽然跟踪的是港股标的，但是在内地上市的。

本挖掘基说的是在港股上市的ETF，没有涨跌幅的限制，交易时间也和A股有所区别。

可能再过两个月，二级市场中会涌入一股神秘的力量……

-什么神秘力量？

-一股陌生又熟悉的力量。

#1

基金圈的大事，你应该知道

5月27日，也就是四天前，中国证监会和香港证监会发布联合公告

原则上同意将ETF纳入互联互通，大概还需要2个月左右时间去做后续的准备，具体实施时间之后会再行公布。

同日，沪深交易所就ETF纳入互联互通标的相关规则向社会公开征求意见，就是ETF遴选标准出炉啦~

其实，市场对ETF纳入互联互通的呼声已久。

去年年尾两地就ETF纳入互联互通标的整体方案达成共识，当时说下一步就是修改规则、征求意见之类的了，要六个月的时间。

现在还不到六个月呢，双方的迫切程度可见一斑。

#2

什么是互联互通？

互联互通是A股投资者熟悉的，指的就是沪深市场和港股市场互通这一机制，包括陆股通和港股通~

通过港股通，内地投资者可以投资港股市场，流入的资金叫南向资金；

同样，通过陆股通，香港和海外投资者可以投资A股，流入的资金叫北向资金。

这个通道2014年就开通了，聪明的北向资金就经常走这条道来大A买股票，开通以来累计净买入16,195.51亿元人民币。（数据来源：Wind，截至2022.05.30）

咱们内资也同样喜欢走这条路去港股淘金，南下资金累计净买入23,369.23亿元港币。

不难看出，互联互通机制已经成为两地投资者投资对方市场的重要工具（包括外资……

把ETF纳入互联互通之后，一键就能下单优质资产，把ETF好物抱回家。

#3

互联互通能淘到哪些ETF？

有买好东西的机会那肯定不能错过呀，所以赶紧做做攻略，来盘一盘这个通道能买到哪些ETF。

和商超选品类似，被纳入互联互通的ETF需要满足一些要求，包括规模、上市时间、所跟踪指数的发布时间以及成分股的权重等等。

数据来源：中金公司

随便举个栗子，比如说香港上市的某只元宇宙ETF最近六个月日均资产规模低于17亿港元，那就不能被纳入互联互通，内地投资者就买不到了。

根据这些要求啊，挖掘基给大家筛选预测了一下有望首批被纳入陆股通的内地ETF和港股通的港股ETF。

先从港股通那边说起。

香港上市的港股ETF数量本身就比较少，筛选后目前满足纳入条件的香港ETF可能只有5只左右，主要跟踪恒生指数、恒生科技指数、恒生国企指数。

不过内地已经上市ETF跟踪这三个指数了，所以看起来似乎港股通对咱们去投资港股作用比较有限。

不过香港市场可以容许世界各国的ETF产品上市，而且有许多具有港股特色的公司，ETF规模可以做大，新的产品也可以开发，说不定哪一天咱们就能通过港股通淘金了。

再来看看陆股通这边，有哪些可供港资和外资买的。

国内的ETF产品就丰富了，宽基的、各个行业的、各种主题的、不同策略的、甚至还有商品类的，应有尽有的。

很多投资的都是中国特有的优势产业，是全球稀缺的优质资产。

经过筛选，有100只左右是根据现有标准，符合纳入陆股通条件的。

其中包括宽基指数类的，比如跟踪沪深300、上证50、中证500等等；

也有行业&主题类的比如芯片、光伏、5G通信、新能源车、军工、稀土等等。

用数据透视表看了一下，其中华夏基金旗下满足纳入互联互通条件的ETF数量最多、同时规模也是最大的。

数据来源：Wind,截至2022/5/27

仅做展示，不构成产品推荐

这些有望纳入互联互通的ETF，之后可能会被“无利不起早”的北向资金抢购……

#4

北向资金喜欢买什么？

为了在北向资金来大A买ETF之前做好准备，挖掘基去看了一下他们近几年来大A爱买什么行业的股票，特别是2021年以来。

结果发现，主要还是集中在制造业板块，比如电气设备；再之后就是消费板块了。

那么根据北向资金过往的脾性，有哪些ETF可能会得到青睐呢？揣度如下：

第一，代表性高的宽基类ETF，比如跟踪上证50、A50、沪深300、中证500等等中国优质核心资产的ETF。

当前，我国正处在宏观经济从大到强，产业结构转型升级的关键阶段。

在这个过程中，A股整体企业的ROE，也就是净资产收益率中枢有望逐步上行。

自然会激发出北向资金拥抱A股宽基指数的热情，分享全球最具竞争力新兴经济体的发展红利。

第二，中国特色较足的行业主题ETF，这其中又可以分为传统行业和新兴行业。

传统行业的代表大消费和食品饮料自然榜上有名，比如外资爱买的白酒龙头……

试问除了中国人在几千年前就开始“举杯邀明月”，世上还有哪片土地能孕育出这样的雅致？

新兴行业的代表就更多了，比如具有全球竞争优势、在全球产业链中优势明显的新能源车锂电池、光伏等等，都是世界稀缺的优质资产。

受益于工程师红利、科技强国战略、技术积累优势，新兴行业拥有无穷的空间和想象力，聪明的外资肯定也会想要捕捉相关行业的成长机遇。

。。。

#5

ETF纳入互联互通有何影响？

总之，我们肯定是敞开怀抱欢迎国际资本，也就是北向资金进入A股的。

虽然说互联互通的ETF明确仅限于二级市场交易，有人把手里的ETF卖掉北向资金才能买，也就是说北向资金的进入不会直接为A股带来增量资金。

但是北向资金如同“活水”，能够提升ETF市场的流动性和活跃度。

二级市场买的多了，就能够间接提升一级市场申购的积极性，申购的多了ETF的基金经理就得考虑买成分股，股市就有望支棱起来了！

另外，未来随着北上资金的进一步加入，ETF的投资者结构中机构占比预计会有所上升，这对于ETF市场的健康发展也是有益的。

还有，北向资金来A股买卖需要使用人民币结算。从中长期来看，ETF纳入互联互通有望进一步提高人民币资产对外资的吸引力，有助于人民币国际化进程的推进。

中国的资本市场，激荡三十多年了，如今正在变得越来越开放、成熟和稳健，这正是身处其中的我们所希望看到的。

作为大A中一枚小小基民，唯一的心愿就是赶紧都来买买买，快点涨涨涨！

再见。

风险提示

本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。以上内容不构成个股推荐。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证最低收益。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，入市须谨慎。