周一A股重要投资机会

ChatGPT引爆向量数据库赛道、一月内4家向量数据库创业公司获得新融资

据媒体报道，ChatGPT的横空出世，带动了新一波生成式AI的创业浪潮。一个月内，4家向量数据库创业公司获得新融资：其中，向量数据库公司Pinecone完成1亿美元B轮融资，开源数据库初创公司WeaviateBV获得5000万美元B轮融资，Chroma获得1800万美元种子轮融资，开源向量数据库初创公司Qdrant获750万美元种子融资。

向量数据库是一种基于向量空间模型的数据库，它可以存储和管理高维的向量数据，如图像、视频、音频、文本等，支持多种数据类型和数据源，提供高效的数据分析和检索服务。向量数据库是AI技术在各个领域应用的基础，如人脸识别、商品推荐、知识图谱等。向量数据库简化了人工智能开发者对向量数据的管理。作为必不可少的AI原生基础设施组件，通过把来源权威，可信的图片、视频和文本这样的非结构化数据转换成向量，并储存到向量数据库中，它就能帮助大模型具有“长期记忆”，并且减少大模型产生“幻觉”的可能性。自2017年Transformer模型推出后，各科技厂商开始大语言模型的探索，对于向量数据库的需求才开始形成规模。未来随着生成式AI大模型开发量和使用量的增长，向量数据库的应用有望快速增长。

三家股份行同日下调活期存款利率、银行业息差有望回升

浙商银行、渤海银行、恒丰银行三家股份行均宣布，自5月5日起调整人民币存款挂牌利率。渤海银行的活期存款利率由0.35%调整为0.25%；三个月、半年、一年期整存整取利率下调10个基点，二年期、五年期整存整取利率下调25个基点，三年期整存整取利率下调30个基点。浙商银行、恒丰银行的活期存款利率也均下调至0.25%。

光大证券指出，2019年以来，监管部门在改善银行负债成本方面作出了一系列努力，但对公活期存款利率仍然居高不下。2022年，上市银行企业活期存款付息率为1.02%，明显高于活期存款基准利率。预计存款成本管控仍有后手牌，“类活期”存款是重要抓手。若全部企业活期存款利率降至2013—2018年0.70%左右的平均水平，将提振息差约5.5个基点，影响上市银行营收增速2.3%。

龙头大幅涨价近三成 品牌中药关注度升温

5月5日晚，片仔癀公告称，鉴于公司片仔癀产品主要原料及人工成本上涨等原因，决定自公告之日起，公司主导产品片仔癀锭剂国内市场零售价格将从590元/粒上调到760元/粒，供应价格相应上调约170元/粒，涨幅为28.8%，创出历次涨价记录；海外市场供应价格相应上调约35美元/粒。片仔癀锭剂作为片仔癀系列产品中的主导产品，在片仔癀整体业绩中举足轻重。上市以来，片仔癀曾多次宣布提价。绝密配方显稀缺性，成为涨价最佳护城河。

另外，近期多家媒体援引日经中文网消息称，拥有115年历史的陕西紫光辰济药业有限公司将要被日本津村药业控股的平安津村出资49亿日元（约2.5亿元人民币）收购。据公司官网介绍，紫光辰济诞生于公元1918年民国时期的“达兴堂”药房。公司胶囊剂、片剂、颗粒剂、丸剂、口服液剂、糖浆剂等九大剂型15条生产线和158个国药准字号产品，其中国家基本药物44种。紫光辰济并不是津村第一次收购中国中药企业。2021年4月，津村曾收购中药饮片企业天津盛实百草中药科技有限公司，花费12亿元。国内中药企业被跨国药企收购也并非新事。除了津村制药，阿斯利康在中医药方面也动作不断。对此，有业内人士认为，跨国药企依托其行业地位、国际化平台和产业资源，或助力本土中医药企业加快创新和国际化推广。

中医药学是中国古代科学的瑰宝，2019年以来，中药行业利好政策密集出台，政策对于中药传承创新的力度在不断加大，但与此同时，各项配套指导意见也在不断细化。政策在鼓励中药创新、加快审评审批的同时，进一步聚焦中药质量、临床安全性及有效性，并为中药创新指明了研发模式和创新路径，使得中药创新更加顺畅。

第七届全球跨境电商大会即将召开、AI助力行业快速发展

第七届全球跨境电子商务大会将于5月9日至11日在郑州举办。本届大会以“买全球卖全球”为主题，重点谋划7场活动，包括开幕式暨跨境电子商务高峰会和6场平行论坛。另外，国办日前发布关于推动外贸稳规模优结构的意见，推动跨境电商健康持续创新发展。

东方证券认为，在2022年低基数上，叠加出口恢复及政策扶持，跨境电商行业2023年迎来复苏。AI电商场景应用或最早落地跨境电商，实现运营效率的提升以及成本优化。如在客户服务方面，AI可凭借高效的意图识别能力，在通用聊天场景下为客服业务的高效展开发挥显著作用，提升客户满意度，降低人工成本。还可以优化营销效率，提升图像素材设计效率。

全球首例 中国完成脑机接口灵长类动物试验

据报道，近日，由南开大学段峰教授团队牵头的全球首例非人灵长类动物介入式脑机接口试验获得成功，该试验在猴脑内实现了介入式脑机接口脑控机械臂，是在前期介入式脑机接口动物（羊）试验基础上取得的进一步成果，实现了介入式脑电信号从被动采集到主动控制的技术飞跃，突破了血管内脑电信号采集、介入式脑电信号识别等核心技术。

此次在非人灵长类动物脑内开展的介入式脑机接口试验研究成果，促进了介入式脑机接口从实验室前瞻性研究向临床应用迈进，有助于推动医疗企业产业升级，通过医工结合打造高端医疗设备民族品牌，未来在脑疾病医疗康复领域市场前景广阔。

突破摩尔定律 原子级芯片取得革命性突破

据报道，麻省理工学院的研究团队最近成功开发出了一种基于二硫化钼的原子级薄晶体管，这个突破将对芯片技术的发展产生重大影响。传统的半导体芯片是由块状材料制成，呈方形的3D结构，将多层晶体管堆叠起来实现更密集的集成非常困难。而这种原子级的薄晶体管则由超薄的二维材料制成，每个晶体管只有3个原子厚，可以堆叠起来制造更强大的芯片。

这项技术的突破将有望推动芯片技术的发展进入一个新的阶段，突破摩尔定律的天花板，为高性能计算、人工智能、物联网等领域带来重大影响。此外，这种技术还可以为柔性电子设备、可穿戴技术和智能纺织品等领域提供强大的支持，将半导体集成到衣服或笔记本等日常用品上。

马拉松“跑圈”快速回暖 关注体育经济

据了解，全国多地马拉松赛事密集“鸣枪”。近期有超过60场马拉松赛事即将在全国多地举行。马拉松“跑圈”快速回暖，不仅活跃了体育消费市场，更为各举办城市带来了新的经济增长点，进一步释放了周边消费潜力，并带动相关产业发展。马拉松成为各地区、各行业打造消费新场景的一个重要平台。

中国田协数据显示，2011年在中国田径协会注册备案的马拉松及相关路跑赛事只有22场，2014年为51场，此后几乎井喷式增长，2015年猛增到134场，2016年更是达到了328场，涵盖了全国30个省（自治区、直辖市）的133个城市，参赛人次近280万，较2015年增加130万人次。2019年，国内的马拉松达到了一个高潮。当年，国内举办的马拉松赛事达到1828场，同比增长15.62%，国内马拉松参赛人次也达到了713万人次，同比增长22.2%。

石墨烯重磅会议下月将开 市场需求有望不断扩大

第五届京津冀石墨烯大会暨石墨烯及新材料创新成果展将于6月6日在北京开幕。作为国内重要的石墨烯新材料领域产业活动，此次大会将聚焦石墨烯科技成果转化及应用，全方位展示石墨烯产业发展中所形成的产业链、创新链、资金链、人才链在国家重大战略上的深度融合，促进石墨烯领域开展更加广泛的国内、国际交流与合作。

大会还特别邀请到诺贝尔奖获得者康斯坦丁 诺沃肖洛夫教授现场作报告分享。届时，国内外石墨烯新材料领域院士、顶级专家学者也将齐聚一堂，带来学术成果、行业分析以及前沿尖端成果和产业转化实践经验，并见证国际碳材料联盟(ICMU)筹委会揭牌、石墨烯新材料产品发布等系列活动。

石墨烯被誉为“材料之王”，是迄今为止自然界唯一厚度最薄、硬度最高和导热导电性能最好的新材料。目前，石墨烯已在智能穿戴、新能源电池、电子元器件等多个领域推广试用。自从石墨烯的发现获得了2010年诺贝尔奖，石墨烯便引发了国际科学界的广泛关注，全球已有80多个国家和地区布局石墨烯相关产业，密集出台了多个创新战略、产业规划、扶持政策等，并提供大量资金支持。特别是美国、欧盟、日本、韩国等均将石墨烯研究与应用提升至国家战略高度。我国对石墨烯领域发展的重视程度也上升到前所未有的高度，在技术和产业化规划发展方向上，达到了世界一线水平。

产业链望再活跃 华为中国合作伙伴大会召开在即

据华为官方宣布，华为中国合作伙伴大会2023将于5月8日-9日召开，主题为“因聚而生众志有为”。据从华为中国合作伙伴大会2023官网获悉，大会展厅以三元协同的设计理念，设置综合区、行业区、产业区三大展区，全方位展示研/营/销/供/服能力，聚焦行业数字化转型竞争力，ICT基础设施和创新产品全览。

大会期间，华为常务董事、ICT基础设施业务管理委员会主任汪涛，华为中国政企业务总裁吴辉，华为中国政企业务副总裁何达炳，华为中国政企商业业务总裁刘勇等将带来精彩的主题演讲，重点分享最新的伙伴合作政策和伙伴发展计划，发布最新的产品、解决方案与数字化平台，探讨华为在组织、流程、赋能等方面，如何更好地支持伙伴成长，共同加速中国数字化发展进程。

全球跨境电商大会即将开幕 行业迎来发展机遇

据悉，第七届全球跨境电子商务大会将于5月9日至11日在郑州举办，本届展会以发挥数字技术创新优势，打造跨境电商新型贸易生态为主要亮点，集中展示了跨境电商行业的最新成果和发展趋势，旨在更好地赋能供应链，发挥联通内外的平台作用，汇聚国内国际资源，架设贸易桥梁，引领高水平开放，推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

行业方面，网经社电子商务研究中心近日发布了《2022年度中国电子商务市场数据报告》。《报告》显示，2022年中国跨境电商市场规模达15.7万亿元，较2021年的14.2万亿元同比增长10.56%。模式结构方面，2022年中国跨境电商的交易模式中跨境电商B2B(企业对企业)交易占比达75.6%，跨境电商B2C(企业对个人)交易占比24.4%。近年来，跨境电商零售模式发展迅猛，政策助力等也带来了在跨境电商中模式占比的提升。

我国自主三代核电 华龙一号全球首堆通过竣工验收

我国自主三代核电技术“华龙一号”全球首堆示范工程福清核电5、6号机组5日正式通过竣工验收。验收组一致认为，“华龙一号”全球首堆示范工程全面建成，为我国形成了一套完整的、自主的三代核电型号标准体系，大幅提升了我国核电的全球竞争力，对优化我国能源结构、推动绿色低碳发展具有重要作用，也为“华龙一号”后续批量化建设项目提供良好借鉴。

​目前，我国已全面掌握了具有自主知识产权的“华龙一号”、“国和一号”等第三代核电技术，综合应用能力也跻身全球第一集团。

政策持续加码 关注充电桩产业链投资机会

5月5日召开的国常会部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。

今年以来，充电桩行业政策利好不断：2月，八部门印发公共领域车辆全面电动化试点通知，《通知》要求试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%；新增公共充电桩(标准桩)与公共领域新能源汽车推广数量(标准车)比例力争达到1:1；4月，国家发改委表示将下大力气稳定汽车消费；将加快推进充电桩和城市停车设施建设，大力推动新能源汽车下乡，鼓励汽车企业开发更适宜县乡村地区使用的车型。同时，加快实施公共领域车辆全面电动化先行区试点。

此外，4月底召开的政治局会议还单独点名充电桩行业，会议提出要巩固和扩大新能源汽车发展优势，加快推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造。

数据显示，今年一季度，充电基础设施（公共桩+私人桩）全国增量为63.2万台，同比增速为28.6%，车桩增量比为2.5：1，优于去年同期的2.6：1，随着国内整体充电基础设施建设提速，新能源汽车充电焦虑有所缓解。考虑到乡镇及农村地区的充电桩非常少，结构性充电难题依旧存在，未来乡村充电桩建设速度有望加快，此前国网湖北电力透露，今年持续加快推进充换电网络建设，计划新建直流桩1万台、交流桩1万台，实现供电所充电设施100%全覆盖，到2025年实现乡村充电设施全覆盖。随着汽车电动化加速推进以及新能源汽车渗透率的持续提升，充电基础设施将成为各地新基建的发力重点和方向，产业链有望持续受益。、

短线不宜看大盘炒股

市场呈现出指数与个股齐调整的走势，银行和券商等权重板块大涨的背景下大盘却跌了不少，可见其他板块跌多凶。其实正是硬拉银行和券商等权重才加剧了其他板块的跌势，市场量能可以，却出现了明显的跷跷板，那就是市场出现了分化内卷的问题。盘面明显的变化就是热点轮动加快，基本上是一会拉一个板块，包括同一热点的内在轮动也在加快。那就给短线操作增加了困扰，看似有机会但做错的代价大了不少，尤其是看着什么脉冲就去追很容易挨打。

这次金融权重的行情最先是从保险开始的，然而周五保险不仅没涨却还跌了不少，那你再去追券商和银行基本上是不行的，轮完他们后你再想去权重赚钱将更难了。地产则只是跟随金融权重的轮动，建筑股有受棚改的传闻刺激，传闻已经被证伪，其实主要是AI应用扩散到了建筑设计股。这种内在轮动一般只是短线的脉冲，而难像传媒和游戏那样炒出持续性行情。传媒股经过持续高潮后出现明显的分化，不说是行将结束，但短线估计还需要时间来分化休整。之前联动性最强的游戏板块则带头调整，相较于传媒股情绪性更强而言游戏股是有些趋势的，再起主要得看趋势票，情绪票容易因弱于传媒而不稳。周末AI+教育方向吹的热度相对较高，本身是内在轮动的方向，若还高开接力是要慎重的。

就热点主题而言主要还是在围绕AI转，其次是中特估+带路，只不过他们的方向更散，因为很多票你可以说是也可以说不是，真正强的票是要叠加题材的。AI概念在切换，早盘跌久了的前期强势股纷纷展开超跌反弹，而午后则又轮到了同样是调整充分的数据要素方向，这类票的持续性是有待观察的，一般是需要多折腾一下才有好的持续性。而传媒那些与数据、算力还是没看到联动性，甚至是跷跷板，那就不能当同样的逻辑去对待。既然出现了超跌反弹的情绪，那没调整的高位票就会轮番不稳，而先调整充分的则会轮动起来。其实最近数据和算力方向都是偏弱的，之前最强的一块光模块最近却调整最狠，就AI整体动向而言这一块的走向就至关重要，因为它们若不止跌的话那其他的调整起来就会效仿，假设它们还不能立即止跌反弹的话其他那些还没怎么调整的就得慎重点了。

大盘连续反弹后初次调整，还算正常，但也得提防周四天量后天价。因为权重轮番表现过后却还拉不动，而深成指和创业板指明显跟不上，倒是逼近了前期低点。周五盘后欧美大涨，若带动开盘的话并不见得是好事。大体而言，短线不宜看大盘炒股，跌了很多票会跟跌，而涨又容易构筑短线高点，深市反弹起来才利于个股。短线情绪在分化割裂，有热点活跃结构性机会就还有些，但一冒进就可能被坑，操作上就要追求出手的准确度和控节奏。

全面颠覆行业生态！AI+建筑设计龙头一个月股价翻倍，受益上市公司梳理

AI应用端盘面表现分化，AI+建筑设计方向展开加速补涨。启迪设计、新城市周五收盘20CM涨停，中设股份、陕西建工、设计总院和华设集团涨停。AI+建筑设计龙头华建集团4月11日迄今股价累计最大涨幅达129%。

国泰君安证券韩其成等人在3月23日的研报中表示，建筑设计属于智力密集型服务行业，高度依赖人力资源，人力成本占比达70%-90%。AI+建筑设计将大幅提升人均产值，减少基础设计人员配置规模，降低薪酬支出，助力降本增效，为基建设计公司赋能。

此外，国盛证券何亚轩等人在5月4日的研报中指出，AIGC技术浪潮来袭下行业应用加快落地，“AI+建筑设计”生态完善有望变革行业发展模式、优化竞争格局。后续可重点关注在细分领域具备丰富数据资产、AI开发实力强，有望打造垂直领域优势AI产品的设计龙头。

建筑设计信息化建设路径目前已初步完善，90年代CAD取代传统板绘实现2D图纸电子化设计，2011年住建部提出将基于3D模型设计模式的BIM（Building Information Modeling）纳入信息化标准建设内容。2022年住建部明确要求“十四五”期间推动BIM全过程应用，到2025年“基本形成BIM技术框架和标准体系”。而3D BIM模型所携带信息量较2D CAD图纸指数级增长，可为智能AI设计提供更肥沃的信息化土壤。

通过将AI算法嵌入CAD、BIM等信息化设计平台，当前世面上已有多款搭载AI技术的建筑设计工具，应用于效果图渲染（Arko AI）、快速方案设计（AI ROAD）、简易施工图智能出图（筑绘通、TransBIM）、图纸审核（万翼）等环节。此类产品以规则引擎为主，针对规范性、逻辑性较强的环节可自动化/智能辅助生成方案，但由于其缺乏内容自主生成能力，仍无法完成创意类设计项目和需根据人工需求反馈进行调整的设计任务。

何亚轩等人认为，AIGC（AI生产内容）基于生成对抗网络（GAN）、大型预训练模型、扩散模型（Diffusion Model）等算法，可实现AI由“模仿”向“创造”的转变，同时可通过反馈迭代持续成长，提高内容输出质量，有望全面颠覆设计行业生态。随着算法模型逐步成熟，AI有望实现“需求输入”-“AI 设计”-“需求反馈”-“设计更新”的完整闭环，大幅提升设计效率，优化业务模式。

以GPT为代表的大模型为工具软件带来了更加智能化、人性化的交互模式变革，但强者恒强，研发设计类厂商的核心能力壁垒仍然是自主内核+海量组件素材库+高行业覆盖度。国金证券孟灿等人在3月26日的研报中表示，当前AI加快应用，助力龙头突破供给瓶颈，技术、品牌优势得以更好发挥，市占率有望持续提升，竞争格局有望优化。同时，依托在AI领域的先发优势以及基于丰富资源持续迭代的算法平台，头部设计院有望在设计AI领域构建护城河，进一步夯实龙头地位。

建筑设计行业格局分散，且竞争激烈。2017-2021年，华建集团、苏交科、华设集团和勘设股份总营收稳居设计公司前四，但其营收占总额比持续下降，前四总占比由60.3%下降到46.5%，前三总占比由53.3%下降到40.4%。

除上述公司外，设研院、甘咨询、测绘股份、华阳国际、筑博设计、中衡设计、华图山鼎、汉嘉设计、尤安设计、霍普股份、建研设计也有AI+建筑设计布局，具体情况如下图：

同时，国金证券还建议关注华大九天、概伦电子、广立微、中望软件、盈建科、广联达、品茗科技、浩辰软件、霍莱沃、盈建科、索辰科技。