闲钱理财，投资小白笔记：基金入门

每个人或多或少都会有一些闲置的资金，如果只是放在银行作为活期存款，未免有些可惜，活期存款利率极低，而大家都希望能利用这些闲置的资金获取多一点的收益，所以十三想通过介绍目前一般人可能选择的投资渠道，为大家打理闲置资金提供一些参考。

这次主要介绍基金的一些基本概念和一些基本投资方法。

基金

基金的种类有很多种，比如慈善基金、住房公积金等都属于基金，我们这里谈到的基金指的是以投资获取收益为目的投资基金，基金是通过筹集各方资金，然后交由专业经理人进行投资管理的机构，而我们普通投资者则是通过购买基金份额来分享基金投资的收益；

投资基金的一个优势在于有专业的经理人帮你管理投资，基金的基金经理会比绝大多数普通投资者更加专业，而且专职投资，无论是时间投入和投资经验都优于普通投资者；

而且还有基金公司的专业团队在幕后支持（投研所），所以对于大多数人来说，投资于基金会比自己去投资风险更小，而且基金投资的领域很多，你可以选择投资于你心仪领域的基金；

买入基金是指买入基金份额，如果把一只基金看成一个公司，那么基金份额就是这个公司发行的股票，不同的是基金份额是可以赎回的，以下简称买入或卖出基金份额为买入基金和卖出基金；

基金份额既可以在投资者和基金管理机构之间进行交易，也可以在投资者之间进行交易；

认购基金是指在基金处于募集期时从基金管理机构买入基金，申购是指在非募集期买入基金，想脱手基金时，可以向基金管理机构要求基金赎回，部分基金也可以在投资者之间进行交易；

买入与卖出基金有时会受到限制，有些基金可以随时买入与赎回，这种基金就叫做开放式基金，有的基金只能在募集期内认购，募资完毕后就会封闭交易，不能进行申购也不能赎回，这时只能够与别的投资者交易，这种类型的基金叫做封闭式基金，市场上以开放式基金居多；

投资对象的不同使得基金有不同的分类；

股票基金

是以股票为主要投资对象的投资基金，按规定，股票型基金的股票仓位不能低于80%，股票基金也是最常见数量最多的一类基金；

在各种基金中股票基金的风险最大，平均收益也最高，单年度收益最高的基金是王亚伟管理的华夏大盘，收益率高达100%，另据Wind数据统计，主动股票型基金今年前5个月平均回报率为10.60%，多只基金回报率超50%；

如果想要投资股票，但是自身没有什么投资经验或者没有时间精力去研究股票，可以选择投资股票基金，让专业的投资经理人帮你进行选股，风险会比自己进行投资要低。

债券基金

以债券为主要投资对象的投资基金，同股票基金一样，债券型基金的基金资产80%以上投资于债券，除此之外，债券基金也可以有一小部分资金投资于股票市场；

债券基金的收益很稳定，不受市场波动的影响，因为债券基金投资的产品收益都很稳定，相应的基金收益也很稳定，当然这也导致了其收益受制于债券的利率，不会太高，债券基金年收益一般略高于银行同期年利息，一般在5%左右。

货币基金

投资于低风险货币市场的基金，安全性高、流动性好、收益稳定，具有“准储蓄”的特征；

货币基金不是投资于各种货币，而是投资于短期的货币工具，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、高信用等级的企业债券、同业存款等短期有价证券；

货币基金的投资标的都是一些高安全系数和稳定收益货币工具，所以使得货币基金安全性高、收益稳定，但是也使得货币基金的收益很低，只是略高于银行定期存款，货币型基金的年化收益率一般都在2.5% - 3%之间。

指数基金

参照各种指数（如沪深300指数、中证500指数等），以计算指数的各个股票为投资标的（各种指数是根据一揽子选定的有代表性股票计算得出的），以期复制指数表现的基金；

指数型基金因为选股的原因，更多的是和整个市场的发展和走向相关联，个股的影响倒是比较小的，如果整个市场是健康的向好的，指数基金的表现也向好，但是也正因为跟着整个市场形势走，其变动较为缓慢，收益也需要长时间的持有才能够获得；

以上介绍的都是一些主要的常见的基金，上述各种基金有的属于主动型基金有的属于被动型基金，主动型基金是指投资标的是由基金管理者主动进行选择的基金，比如股票基金、债券基金和货币基金；

相对的，被动型基金投资标的的选取是被动的，比如指数基金，计算指数所选取的股票就是指数基金的投资标的，甚至是股票的持有比例也参照指数的计算方法，除非计算指数的股票被调整了，不然指数基金的投资组合基本保持不变；

基金本身会受到投资标的影响，比如股票基金和债券基金，因为股票本身波动性较大，风险也较大，相对的债券的风险低收益稳定，所以股票类基金比债券类基金风险高，获得高收益的可能性也高，这就为我们选择基金提供了分析依据；

投资基金的费用要比投资股票要多，涉及的费用有认购费、申购费、赎回费、管理费和托管费等，不同的基金费率是不同的，有些基金费率高，可能比银行一年期定期存款的利率还高，有的费率低，在基金情况基本相同的情况下，选择更低的费率会更划算；

怎么选取基金呢？

选择适于投资的基金其实并不容易，十三在这里介绍一些基本的选择方法，如果想要更深入地研究基金投资方法，可以找一些专业书籍来看看；

基金经理

虽然基金是由专业的经理人进行投资管理，但是基金经理的水平有高有低，所以，首要关注的是基金经理的情况；

可以看看基金经理的从业时长，没有经历过牛熊市的基金经理，在应对当前的牛市或者熊市时，肯定较有经历经验的基金经理表现会差，从业的时间越久经历的越多，经验就会越丰富，能更加好地应对各种市场情况；

另外，基金经理以前管理过的投资组合收益情况也很重要，一个投资收益差的基金经理，很难期望他以后能有改善。

基金公司

基金公司为基金的管理提供必要的帮助，比如实力强大的投研团队对于基金经理投资决策的支持等，这些支持不容忽视，实力雄厚的基金公司肯定比那些小的基金公司有保障；

没有什么投资经验的投资者最好购买评级高的基金，这些基金更稳定更有保障，即便可能要付出较高的的价格，这也是最好的选择；

基金

查看下基金的历史收益情况，排除一些低收益的基金，如果是新基金，不建议进行投资，因为没有基金历史收益情况作参考，风险会较高；

了解基金经理是否被频繁更换，不同基金经理的投资风格是不一样的，基金收益也会因为投资经理的调整产生很大波动；

基金的规模

基金的规模也是重要的参考指标，基金的规模太小，管理费高，太大了，基金管理的难度大；

资金规模过大，就要配置更多的投资标的，在有限的时间内，需要研究的对象更多了，研究的质量可能就会下滑，而且，资金规模大，基金自身进行交易的难度也增加了，就像是一台大卡车比一台小轿车更难调头一样，会错过一些获利机会；

一般来说，被动型基金，不需要对投资标的进行过多的操作，所以规模越大越好；主动型基金的规模应该适中，就目前的市场情况来说，股票型基金规模在5-50亿之间比较合适，债券基金相对于股票基金管理难度要小，基金规模可以比股票基金更大一点；

基金定投

讲到基金投资，就不得不提基金定投，基金定投是一种易于操作的基金投资方法，适合于新手使用，这几年被宣传得很多，那基金定投是怎么进行投资的呢？

简单来说，基金定投就是定时定额地进行基金的投资，比如你已经选定了一个目标的基金，然后你就可以设定一个固定的时间间隔，比如一个月，然后再决定每次投资的金额，比如1000元，那么这个基金定投就是每隔一个月用1000元对某个基金进行投资；

基金定投适合于在基金呈下跌趋势的时候买入，这时候因为价格的持续下跌，基金越买越便宜，同样的钱能买到更多的基金，最后，在基金走高之后，在一个高价位卖出，这样就能以低的平均成本获得较大的收益；

投资的一个难点在于买入时机的选择，特别是不成熟的投资者，很难判断价格的高低，如果一次性买入，相当于押宝于一个价格，要么赚钱要么就赔钱，风险极大；

而分次等量买入，将风险分散到多个价格上，能够平抑价格波动的风险，从而分散一次性购买的风险，特别是当价格持续走低的时候，投资成本也会跟着降低；

基金定投的关键在于买入的时机和未来增长的趋势，如上图，买入的最好时机应该是在价格呈下跌趋势的时候（最低点A以前），而且投资的基金长期来说应该是趋于增长的，这样我们就能够在价格较高的B点卖出；

基金定投应该当做一个长期投资行为来对待，因为基金趋势的恢复可能是一个长期的事情，这就需要在最初投资时做好资产配置，如果在中途撤资，可能会得不偿失；

基金定投并不是一个万全的投资策略，基金定投如果是在价格上升中买入，其实会导致购买成本更高，不过其分期买入的方式确实能留给投资者更多的时间进行观察，平抑价格变动的风险；

定时定额只是基金定投的基本方式，如果你对于市场有自己的判断，也可以定时不定额地进行投资或者其他的投资方式，比如你觉得价格已经足够低了，不会再降了，那你也可以大举买入，关键在于对于买入时机的判断是否准确，不推荐新手如此操作。

总结：

基金的分类有很多种，按照对于基金交易的限制分成开放式基金和封闭式基金，按投资对象的不同，可以分为股票基金、债券基金、货币基金和指数基金，按照投资管理的主动与否分为主动型基金和被动型基金；

选择基金的时候，要关注基金经理能力、基金本身情况、基金公司实力和基金规模等因素；

基金定投是易于操作的基金投资方式，能使投资者以更低平均成本获取更高的收益，值得基金投资者学习。

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