昨晚，美国的芯片法案正式落地，夜盘美股芯片大跌，明明是补贴芯片公司，为什么美国的芯片股却大跌，反而被暗地里制裁的中国芯片公司还大涨呢？

对于美国而言，明里是利好，实际是利空。

对于美国的芯片行业而言，527亿只是杯水车薪，因为芯片行业确实是太烧钱了。另外一点，目前中国的市场是全世界最大的市场，中国市场是千亿美元的市场，而且是持续性的。美国的企业不会不知道这一点。这个补贴是建立在排华的基础之上的，换句话说，这钱你要也得要，不要也得要。对于中国的市场，逼着你放弃。

所以这个补贴看上去是好意，实则是地雷，资金是最聪明的，他们是反应最快的，所以美股芯片股大跌，也是说明了这一点。

对于中国而言，短期是利好，中期是利空，长期是利好。

这个说法听着比较复杂，但是其实很好理解。

短期来看，半导体行业有业绩+利空落地+今年以来基本是没有涨。形成了比较良性的底部位置。从经营层面来看，法案的落地到体现效果还有一段时间，生产资料基本都还有库存，所以短时间内影响不会太大，大家该做什么还是做什么。

中期来看，法案的作用会有所体现，主要是在关键的生产资料缺乏的时候，但是我认为影响也很有限，一来我们的脚步从来没有停止，指不定在什么时候我们就有所突破。二来芯片本就是全球产业链的产物，中国也是芯片行业的中坚力量之一，我们不好过，大洋彼岸的公司也会不好过。三来我们不是逆来顺受的懦夫，我们一样有反制的办法。

长期来看，我们国内的半导体行业的核心逻辑是国产替代，我们所做的一切都是国产替代。不信你看，半导体每一轮上涨都是应为技术层面有所突破，或者是有突破的方向。而不是业绩有多棒。芯片法案对我们实际生产影响有限，但是对与决策者和掌权者来说，巨大的压力的正向反馈就是加大发展半导体的力度，加速国产替代，快速形成护城河。所以长期来看，只会起到促进作用。

所以相信我们的祖国，不要自己吓自己，欧美的这些东西不过是纸老虎而已。

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