真正的智者是那些知道自己不能预测未来的人-《黑天鹅》读后感

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真正的智者是那些知道自己不能预测未来的人-塔勒布《黑天鹅》读后感

一、作者简介

纳西姆·尼古拉斯·塔勒布

纳西姆·尼古拉斯·塔勒布， 安皮里卡资本公司的创办人，曾在纽约和伦敦交易多种衍生性金融商品，也曾在芝加哥当过营业厅的独立交易员。个人作品包括《随机漫步的傻瓜》、《黑天鹅的世界》、《黑天鹅》、《反脆弱》、《非对称风险》，塔勒布因“黑天鹅”理论而被人们称为“黑天鹅”之父。他在2001年的“911”事件和2008年的次贷危机中均通过提前做空而大赚特赚，是一位堪称传奇的投资大师。

二、个人感悟

“再次强调，我并不认为我们需要阻止全球化进程和人们的旅行。我们只是需要考虑到它们的副作用并找到平衡——很少有人能够做到这一点。我发现，一种非常奇异的严重病毒有可能在地球上蔓延开来。”

上述这段话摘自塔勒布10年前发布的新版《黑天鹅》后记2上，联想到去年的新冠肺炎疫情，是不是有点细思极恐的感觉？

看这本书给我的感觉，首先是比较深奥，很多地方都不是太理解，特别是哲学方面的论述较难跟上作者的思路；另外就是非常佩服作者塔勒布学识的渊博，书中涉及到数学、物理学、生物学、哲学、历史学、心理学、政治学等等多个学科的知识，并且能将多学科的知识联系起来，知识的储备量让人折服。

虽然书中很多内容没明白，但看了之后对其中的一些观点印象比较深刻，简单总结如下：

1、平均斯坦和极端斯坦。塔勒布认为历史是突变型而非平稳型的，是突变事件创造了一段又一段不同的历史。然而，我们大多数人潜意识里都相信我们生活的世界是平均斯坦，就像古语描述的“日出而作，日落而息”，每天似乎不会有太大的变化。正因为人们信奉平均斯坦，人们没有给黑天鹅事件足够“尊重”。

2、沉默的证据。沉默的证据这个现象太普遍了，比如，雪球上关注了很多高手，当看到他们晒出色的收益时，会让我们觉得大家都在赚钱。而实际上，很多没有关注的非高手，或是没晒出收益的“高手”可能大部分是亏钱的，这部分人就是沉默的证据。这个现象应足够引起我们的重视，否则很容易以偏概全、降低风险意识。

3、保持独立思考的习惯。这点上似乎是大家的共识，但却很难做到。最近的阅读感受似乎给了我一点灵感，那就是每天保持一定强度的阅读，脑袋就自然会不由自主得思考工作中或书本中的问题，对提高自己的认知大有裨益。

4、不迷信权威，敢于挑战专家观点。塔勒布书中非常多笔墨抨击各行各业的专家，并不是说这些专家水平低，而经常是他们为得出结论所作的假设在现实生活中基本不存在（比如说钟形曲线），也就是研究成果无法指导现实生活和工作。在我们的投资中，我觉得这点尤为重要，如果做不到这点，就难以超越平均的研究水平。

5、谨慎预测。黑天鹅无法预测，平常的事件似乎也很难预测，因为随机性无处不在。天气预报已经是很准了，但一年下来出错的次数也还不少。做投资似乎难以避免要进行预测，就算对行情预测不感兴趣，也还需要经常对企业进行估值，而估值就是最典型的预测行为。

DCF估值需要预测未来十年的现金流，很多情况下，我猜测这种做法起的作用仅仅是“心理安慰”，而部分人吹嘘的准确估值结果，可能只是幸存者偏差。针对类似的问题，书中有个观点，就是预测某个区间会大幅提高准确性，这个区间就是统计上的“置信区间”。给定某个显著性水平（如95%），对于稳定成熟型的企业，相应的置信区间可以较小，而对于成长型的企业，置信区间必然会大很多（如果很小意味着太自以为是）。

另外，什么预测准确性会比较高？那就是简单的共识性的预测，但这类预测带不来任何超额收益，还不如不做预测。

三、精彩观点

黑天鹅

1、我坚持认为博览群书对我而言非常重要，它表明一个人在思想上是真正具有好奇心的，说明你具有开放的思维并且渴望探寻其他人的思想。最重要的是，一个博览群书的人对自己的知识是不满意的，这种不满意是避免柏拉图化，避免成为5分钟经理或者过度专业化的无聊学者的绝佳防护墙。实际上，不读书的学术会导致灾难。

2、我们从重复中学习，但忽略了从未发生过的事件。不可重复的事件在发生之前是被忽视的，在发生之后则被过度估计。

3、有些属于极端斯坦的东西是极端危险的，但在事前显现不出这一点，因为它们隐藏和推迟了这些风险，从而使笨人以为自己是“安全”的。其实，在短期内显得比实际风险更低正是极端斯坦的一个特点。

4、救活一个人只是统计数字，伤害一个人则是奇闻逸事。统计结果是不可见的，奇闻逸事是显而易见的。同样，黑天鹅事件的风险是不可见的。

5、意外对计划产生单边影响。想一想建筑商、论文作者和承包商的历史记录。意外几乎总是产生一个方向的结果：更高的成本和更长的完成时间。只有在很少的情况下，比如帝国大厦，你会看到相反的结果：更低的成本和更短的时间，这些情况是真正的意外。

6、我要运用河水深度的观点，进一步说明在制定政策时估计范围的下限（即最糟情况）才是重要的，最糟情况比预测本身重要得多。当人们不能接受糟糕的情况时，这一点尤其重要。

7、人们常说智者能够预测未来，或许真正的智者是那些知道自己不能预测未来的人。

8、我们会遇到一个矛盾。不但预测者通常无法预见这种由意外发现带来的巨变，而且事物的渐变也比预测者的预计慢。当新技术出现时，我们要么总体低估，要么严重高估它的重要性。

9、如果没有谨慎的态度，历史显然不是一个理论化和得出一般知识的地方，也不会对未来有所帮助。我们能从历史中得到负面认知，这一点是无价的，但同时我们也得到了太多知识的假象。

10、你应该避免的是对大范围的有害预测的依赖，仅此而已。避免那些可能损害你的未来的大主题：在小事上当傻瓜，而不是在大事上。不要听经济预测者或社会科学预测者的话（他们只是演员），但要作你自己的预测。尽一切努力，确定下一次野餐的情况，但不要相信政府对2040年社会保障情况的预测。

11、实际上，我立即适应了美国的原因就在于美国文化鼓励失败，而不像欧洲和亚洲文化把失败视为耻辱和尴尬。美国的专长在于为世界其他地方承担这些小风险，这正是这个国家具有超常创新力的原因。一旦有了想法就去实施，之后再“完善”这种想法或者产品。

12、如果你知道容易犯预测错误，并且承认由于有黑天鹅事件的影响，大部分“风险管理方法”是有缺陷的，那么你的策略应该极度保守或极度冒险，而不是一般保守或一般冒险。

13、有一点我很难解释，那就是在你只有非常有限的损失的时候，你必须尽可能主动出击，大胆投机，甚至“失去理智”。

14、提出“机会青睐有准备的人”的伟大微生物学家巴斯德懂得，不要在每天早上寻找某种特定的东西，而要努力工作，并让意外进入你的生活。

15、所有这些建议有一个共同点：不对称性。请把你自己放入一个好结果比坏结果大得多的条件下。

16、做决策时，你只需要了解事件的影响（这是你能知道的），不需要了解事件的可能性（这是你不可能知道的），这一思想就是不确定性的核心思想。

17、但人们对经济不平等的强调和对其他不平等的忽视使我尤为不安。公平不全是经济问题，而且在我们满足了基本物质需要之后，公平越来越不是经济问题。重要的是等级顺序！总是存在超级明星。苏联经济垮了，但他们培养了自己的高尚节操。人们不明白或干脆否认的是（因为其颠覆性），普通人对智力产出没有贡献。极少数人在智力上的超凡统治地位比财富分配不均更令人不安，因为这种差距与收入差距不同，没有哪种社会政策能够消除它。

18、大自然不会限制不同实体之间的交互作用，而只会限制其成员的大小。（因此，我的观点并不是要停止全球化，取缔互联网。我们会发现，公司规模做大时，政府应停止对其实施帮助转而扶助小规模的公司，这样会更利于稳定。）