屡罚不改！川财证券因这项业务再被监管“点名”

8月12日，四川证监局向川财证券有限责任公司（下称川财证券）下发警示函，直指其债券交易业务存在的四项违法违规行为。

根据警示函，川财证券债券交易业务存在公司内部制度建设与内控机制有待完善、从业人员管理与信息披露不到位、业务合规审查落实不到位、交易行为管理有待完善等问题。因此，四川证监局决定，对川财证券采取警示函监管措施。

值得关注的是，2022年以来，川财证券已五次被监管出具警示函，其中三次与债券承销业务有关，还有两次因债券承销业务被上交所“点名警告”。

具体来看，2022年12月，四川证监局称，发现川财证券存在“债券承销业务内部控制不完善、个别项目尽职调查不充分、内核意见跟踪落实不到位、受托管理履职不足；个别资产证券化项目存续期管理不到位、信息披露不到位”等问题，对其出具警示函。

2023年2月，上交所发布《关于对川财证券有限责任公司予以书面警示的决定》。上交所指出，上述违规行为已经四川证监局在2022年12月予以认定。该决定披露了川财证券在公司债券和资产证券化业务中存在的违规行为，包括债券承销业务内部控制制度不完善，对20碧海01、 20碧海02项目尽职调查不充分，内核意见跟踪落实不到位，受托管理履职不足；在迁安热02、迁安热03、迁安热04、迁安热次资产证券化项目中，存续期管理不到位，信息披露不到位。

2023年12月，因债券承销项目尽调不足、风险控制不力，川财证券再次被证监局出具警示函。同月，针对该事件，上交所再次发布对川财证券予以书面警示的决定。该决定指出，川财证券存在公司债券承销业务个别项目尽职调查不充分， 内部控制、 风险控制有效性不足等问题。

针对上述情况，北青金融向川财证券邮箱发去采访函，但截至发稿，未获回复。

尽管频遭监管“点名”，川财证券的债券承销业务规模仍然连续两年增长、跻身行业前50名。根据川财证券财报数据，2024年完成债券主承项目46个，承销规模150.97亿元，同比增长23.63%，公司债券承销规模进入行业前50名；承销ABS（资产支持证券）项目13个，承销规模64.39亿元，同比增长114.62%，ABS规模位居行业23名。

根据Wind数据，2024年川财证券债券承销项目115个，较上一年多24个，承销金额295.95亿元，较上一年增加18.01亿元，券商中排名43位，与上一年相同，比2022年的行业64名大幅提升。

进入2025年以来，川财证券债券承销业务有所放缓，承销金额92.78亿元，业内排在58名，有所下滑，其中公司债（含私募债）39.83亿元，占比42.93%，ABS项目52.95亿元，占比57.07%。

公开信息显示，川财证券成立于1988年7月，前身为经四川省人民政府批准、由四川省财政出资兴办的四川省川财证券公司，是全国首家由财政国债中介机构整体转制的专业证券公司。年报显示，2024年，公司实现营业收入2.96亿元，同比下降0.57亿元，降幅16.18%；净利润为1504.27万元，同比下降947.23万元，降幅38.64%。

截至2024年末，公司流动性覆盖率指标为181.67%，净稳定资金率指标为191.41%，流动性风险控制指标运行正常且高于监管标准。