天奇股份的看点逻辑

短线有点不好做了，开始挖一挖有看点的中长线标的，就酱。

$天奇股份(SZ002009)$ 的基本逻辑在于电池（锂）回收。按照中国新能源汽车的发展历程来看，2014年开始爆发，2015年开始放量，7年一个循环的话，这几年已经进入第一批回收的爆发期。

这里面一个最核心的看点是：2015年前后新能源车渗透率还是低点，随后逐年放量，那也就是说，市场份额不是一个简单的线性增长，而是呈现加速度的爆发。如果现在的业绩都这么亮眼的话，等到了2022年的回收期（也就是2029年）锂电回收的规模会有多大？！

以当下的市场分析来看，公司去年2万吨的废旧电池回收规模，对应碳酸锂的产能是1800吨，单吨净利润是10万，全年利润在1.8亿左右。今年技改之后的规模是5万吨废电池回收，全年达产80%的话就是4万吨，对应碳酸锂产能是3600吨，不考虑今年一季度碳酸锂价格的暴涨，假设全年单吨净利润还是10万，则利润为3.6亿左右。

当然，以当下的价格及新能源车行业发展趋势看，这个价格肯定是定的相当保守了，而且以上没有计算磷、锰、钴等其他电池材料的回收利润，且假定的天奇装备自动化业务以及汽车循环业务利润对冲为零。我的意思也就是说，2022年的利润只可能比3.6亿多 绝对不会少！

至于往后看，公司的产能规划里面还有15万吨的新建厂房，其中2023年大概就能按10万吨的产能去努力，按照我们最早的说法 这个市场的爆发是加速度增长，推算前几年的新能源汽车的产销量，那么未来的能见度几乎都是透明的，几乎不存在市场波动风险。

今年3.6亿业绩，则当下估值为19.8倍；明年假设完成8万吨产能，对应业绩就是7.2亿，则当下估值就是9.9倍。不到10倍的估值，，，要知道今年已经过去一半了，随时都可以切换过去。

短期看，公司的股权激励是2021年9月3日授予，11月10日正式上市，那也就是说第一批25%的解禁会在今年的11月10号开始卖。都是老板身边的得力干将，贴心人，，你觉得要不要给点利好呵护一下盘面？！

此外，9月30号特斯拉发布人形机器人，别的不敢说，国内工厂总装的装备线天奇是可以争取的（特斯拉上海超级工厂是天奇的总装线），这算不算利好？！别说不可能，人家马斯克自己都说了，机器人就是站着的汽车，汽车就是躺着的机器人。智能化大致是相通的，零配件厂商绝大部分跟特斯拉重合。

想想看这个命名，“擎天柱”电影里面的外号又叫啥？？ 汽车人！！