从海康威视看视频监控行业产业链构成

在人工智能软硬件技术蓬勃发展之前，视频监控的应用领域，基本等同于安防。

在各个有安防需求的领域，在合适点位上，布局上一定数量的前端摄像机，摄取相应场景数据，随后将数据汇总至NVR，再叠加中控显示及外网访问设备，即组成一个最基础的视频监控网，实现相关领域的安防监控。而对于复杂的政府、企业需求，相对基础的视频组网，会在网络规模、设备种类、架构层级及数据保护与容灾等领域更为复杂及专业。

随着人工智能软硬件技术的进步，视频监控的应用领域逐步突破安防，开始介入商业运营，实现了应用领域的扩容。

视频监控满足客户的需求层次，亦从基础设施提供逐步提升至支持业务应用、提供管理型工具及决策支持。

以海康供应链为例看视频监控产业链拆分一个典型的视频监控系统的主要设备包括前中后端3类设备：

前端主要为枪机、球机、门禁对讲等物联网传感设备、工业相机等智能设备为主，实现视频信息的采集设备；

后端主要是NVR、DVR和CVR等数据存储及处理设备及光端机等网络传输设备；

中控主要为综合可视化大屏系统、综合应用平台、LCD和小间距LED等大屏显示产品等控制显示相关设备。从设备端来看供应链拆解：目前视频监控设备主要成本来源于3 块：芯片（系统芯片及服务器芯片）、镜头及CMOS图像传感器。

其中芯片：用在前后端的系统芯片，包括了包括了编解码单元（用于压缩视频流），CPU（系统控制），ISP（图像信号处理）等几个部分，AI 设备中会涉及到GPU、VPU和FPGA，服务器海康主要采用X86架构服务器，服务器中采用CPU。

对于系统芯片SOC，基本已实现了国产替代，且全球的主供应商都为华为海思（海思从前端IPC SoC到后端DVR／NVR SoC全面覆盖），其次为TI及安霸等。

根据IHS的数据，海思从2006年到2016年，因为其系统芯片的推出，打破了海外垄断，实现了市占率的快速提升，另一方面推动了编解码芯片价格的快速下降，进而推动了视频监控行业的快速发展。

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而智能化产品中用到的GPU、VPU供应商为英伟达和Movidius（均为美国供应商），而此前我们也分析过，GPU和VPU的价格昂贵，对于智能化产品的成本下降和推广应用存在一定的障碍，随着算法成熟，华为海思及寒武纪等AI芯片厂商提供的SOC芯片将为智能前后端普及创造性价比基础。

同时，根据我们产业调研反馈，海思H3*5*A系列芯片，已能达到普遍使用的英伟达TX1的性能及功耗，同时价格较GPU、VPU下降颇多，目前已在国内视频监控大厂产品前后端批量出货。同时2018年10月，海思发布的昇腾310及910系列，预计后续在相应产品中逐步可见。

服务器芯片：海康AI Cloud架构中，服务器主要用于云中心，海康云中心服务器主要为X86架构，服务器中采用CPU，供应商主要为Intel。服务器端，华为海思2019年1月发布基于ARM架构的鲲鹏920芯片，及搭载鲲鹏920芯片的泰山服务器。

同时，服务器亦为视频监控客户可自行选择供应商的产品，在其硬件基础上，搭载不同解决方案提供商软件及前后端产品均可。

FPGA：海康目前FPGA使用量很少，主要用于机器视觉产品及部分实验室训练使用，FPGA全球最大的3家供应商是ALTERA（阿尔特拉）、XILINX（赛灵思）、Lattice（莱迪斯），但国内亦有不同技术方案实现相应功能。

镜头：早已国产替代日本的供应，舜宇光学和中山联合光电是国内安防镜头核心供应商。

CMOS：以前主要为索尼和三星，近年豪威科技（被韦尔股份收购）、格科微（上海）等国内CMOS 产商亦已成为主力供应商。同时，在视频监控应用领域，还有部分其他零部件为系统所需，亦有大部分为海外进口产品，比如硬盘、电源管理芯片等。

海康的硬盘供应商主要供应商为希捷及西数，但产业链中是客户选择是否预装硬盘，且硬盘预装，对海康而言一进一出，类代料业务，其产生的收入毛利率较低，2016年海康硬盘销售31亿，收入贡献约10%，但利润贡献比例远低于10%。硬盘业务属于增收不增利业务。

电源管理芯片主要供应商为Ti及安霸，欧洲供应商英飞凌及意法半导体亦有不俗的供应能力，同时国内矽力杰等企业在一定功率段下产品表现优异。

软件：无EDA等授权软件，主要为C++\JAVA\Linlux等基础通用软件

报告来源：（华泰证券）