二月最值得关注的三大人工智能概念股

在未来十年，人工智能（AI）将改变世界，还会改变你的投资组合。

1月是个忙碌的月份，许多AI公司正在汇报或准备汇报2019年全年业绩，并预告2020年的发展概况。新一年开始——更重要的是新一个十年开始，在这十年，全球AI支出预计将每年激增数百亿美元，因此是时候重新审视投资组合，并增添一些新元素。许多文章聚焦于AI的软件发展（这也无可厚非），但我们需要花一些时间重点探讨成就这一切的硬件。

毕竟，由于数据中心建造商中止建设，以及中美贸易摩擦带来负面影响之故，许多科技硬件公司于2019年停滞不前。然而，这个低迷情况似乎会在新一年出现转机。因此，我们认为英伟达、Arista Networks和美光科技将于2020年进一步回升，并应列入AI投资者的观察名单之中。

图形技术是推进AI发展的动力

虽然有关AI的讨论不可能完全只关乎一间公司，但如果只能选择一家公司讨论，那就非英伟达莫属。

英伟达仍然有超过一半的销售额来自游戏用图形处理器（GPU），这点让人大感困惑不解，但电子游戏一直是其重要的发展基础，未来亦将继续如此。绘图运算日渐于电子游戏以外的领域找到广泛用途，AI就是其中之一。因此，辉达于过去几年打开了通往无人驾驶汽车、机械人、医疗成像和零售营运管理等新市场的大门，就连美国邮政署也成为其客户。

不过，英伟达既是硬件公司，也是软件公司。它将GPU等装置连同免费软件成套提供给客户，使得它更像是一间技术平台供应商，帮助各大机构快速启用AI。因此，公司走在AI发展的尖端，推动了对话式AI和深度学习推荐系统等新突破。

当然，英伟达是一只市值高达1,420亿美元的大型股，其估值并不便宜。考虑到其销售收入将继续从去年的週期性下滑中复苏，公司的预测市盈率为32.3倍。不过，如果英伟达的股价重回并超过其2018年底创下的历史最高位，投资者也不必感到意外。2019年，英伟达的股价升了74％，如果其收入继续增长，其股价应该会在2020年及以后呈同样的走势。英伟达将于2月中发布第四季报告，在此之前，该股应该保存在投资者的观察名单上。

将大量数据从A点传送到B点

网络硬件龙头思科指出，在2022年底前，经由全球网络传输的数据量将持续每年平均增长26％。令电子数据激增的原因众多，当中包括串流影视兴起（影片比一般的静态资料档案使用更多数据）、全球互联网用户人数增加，以及每年有数以亿计的新联网装置上线（「物联网」发展）等。AI亦是一个需要使用大量数据的过程，为电子数据激增的另一个原因。

正如交通增加时需要扩建道路和高速公路一样，数据中心以及将数据中心与用户和机器相连的干道也需要扩展。开放式结构网络软硬件供应商Arista Networks在过去几年经历双位数的可观增长，此走势应该会在未来几年持续。然而，一些不利因素依然存在，并导致该公司去年 股价大幅下跌。具体来说，微软、Alphabet旗下Google以及Facebook等AI巨擘预计将于2020年放缓数据中心的建设；Arista Networks亦将其400G网络技术的预期部署时间推迟到2021年（你可以把该技术想像成一个拥有更多行车线的全新升级版高速公路）。

虽然不乏负面新闻，但Arista仍然可望于2020年实现增长（增速将有所放缓就是了）。为大型公共数据中心营运商提供硬件和服务只是该公司的其中一个业务渠道。其新推出的Cognitive Campus Edge平台瞄准希望建立专属私人网络的小公司，特别是那些希望应用AI，以及需要保持数据私密性并将数据从公用伺服器分隔的公司。

因此，鉴于Arista股价暴跌（往绩市盈率和预测市盈率分别为21.4倍和22.5倍，是该股有史以来最低的水平），所以投资者需要在在公司于1月底或2月初公布第四季业绩前，伺机增持该股。

信息需要储存的空间

除了网络硬件外，由AI推动的电子数据激增亦将创造对储存空间的新需求。毕竟建立AI系统后，需要找个地方储存系统。这些地方包括用于训练以及建立AI系统的中央数据中心，以及最终部署系统的位置，例如是储存在边缘运算应用程式内，让零售商使用AI和智能镜头监察和管理商店。

由于AI系统非常庞大，随着网络及互联网的需求上升，对数码记忆体的需求也将与日俱增。这对于美光——一间领先记忆体晶片製造商及崭新记忆体技术开发商而言是个好消息。实际上，记忆体晶片的新用途（例如数据中心AI）将帮助公司设下晶片定价的底线，并让它在当前低迷的硬件市场中，取得远胜以往的表现。虽然美光的销售额分别于2020财年第一季和2019财年下降35％和23％，但公司仍保持盈利，这是它在昔日的晶片需求下降週期中无法做到的。

但为何现在推介美光呢？在上次公布财务业绩时，管理层表示对明年的收入将好转感到乐观，有消息称该公司已获得美国政府的许可，可以与中国科技龙头华为恢复业务往来。美光的股价于2019年反弹68％，原因是市场预计公司终将恢复增长，而且如果公司能够做出成绩，这些增长应该会持续下去。由于其预测市盈率仅为10.0倍，美光也应该成为2020年伊始最关注的股票之一。