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这是熊猫贝贝的第2392篇原创文章

（从主流分析和观点之外的角度，和大家聊点有段位的内容。）

现代世界，绝对没有无缘无故的爱，更不会有无缘无故的恨。

经济社会，务实为上，一切所见，背后都是利益的博弈和风险驱动的结果。

2024年的“五一”期间，港股、热门中概股、人民币汇率统统大涨！

这波中国资产的上涨，非常惊人！

在刚刚过去的“五一”假期，中国资产呈现上涨的繁荣，外围市场好戏连台，持有中国资产的群体和资金，收到了意外的惊喜。

在纳斯达克市场上，指数持续上冲，引领科技股全面上扬。

其中，中国金龙指数紧随其后，大幅上涨，显示出中国资产在全球市场上的强劲势头。

港股市场同样表现抢眼。

在5月2日和5月3日，恒生指数一度突破18500点大关，“九连阳”的行情创下了近期的新高。

这一涨势不仅体现了港股市场的强劲动力，也反映出投资者对中国经济的乐观预期。

此外，富时中国A50指数也在上涨，显示出中国股市的强劲表现。

这一指数涵盖了中国A股市场中的50家大型上市公司，其上涨势头进一步证明了中国资产的吸引力。

值得注意的是，美元兑人民币（离岸）汇率一度涨至7.19，显示出人民币在国际市场上的强劲表现。这一汇率变动不仅反映了市场对人民币的信心，也为中国资产的上涨提供了有力支撑。

由此看来，“五一”假期期间，中国资产市场呈现出一片繁荣景象。

5月6日中国股市开市，呼应和承接了这一轮中国资产的上涨势头，迎来了一个比较可观的开门红：

节后第一个交易日，A股迎来五月“开门红”。

5月6日，三大指数高开高走，沪指涨1.16%，创下年内新高。个股呈普涨格局，沪深两市成交额连续第四个交易日突破1万亿元，北向资金净流入超90亿元。

图片来源：网络

一切的动向和信号，都指向了国际资本市场似乎达成了共识：

现在到了抄底中国资产的时候，到了看好人民币资产的时候。

这就比较微妙和值得考量了，为什么这个时候全球资本出现了态度和策略的扭转？

美西方的主流资本和舆论不是从加息开始就配合美联储，一直在唱空、做空中国资产吗？

中国资产大涨，对于中国和国内经济来说，自然是好事，但是很显然，这一轮的突然大涨，并没有表面上看到的那么简单，值得对大涨表现背后的因果逻辑，进行一个挖掘分析。

对于利益至上，冷血无情的资本来说，用脚投票，为中国资产抬轿子这个事情，很有可能将成为接下来中国经济的一个关键转折信号。

这篇文章，就将基于对2024年中国五一假期期间，全球资本持续涌入中国资本，抬高中国资本价格动向的详细梳理，并结合当下中美博弈的现实情况和几个关键外围动向，深入挖掘本轮中国资产在五一假期期间大涨背后的因果逻辑和关键本质，并对后续，中国国内金融，资产市场的几个可能变化和走向，进行一次有深度，有态度，有依有据的专题讨论和分析研究。

关注动向，把握本质，看清主线，研判趋势，指导行动。

本文已反复自查合规，不碰红线，语言平和公允，不带价值导向。

内容有依有据，分析理性客观。

硬核内容，错过不再。

以微见著，洞察先机，把握趋势，指导决策。

PS：

• 文章略长，内容的阅读需要一定的时间和耐心，并且需要进行思考。
• 内容不求讨好所有读者，写作分享也是一个阅读群体和写作群体互相选择的过程。
• 每个人的认知层次不同，不做强求，这篇文章的内容不是什么大路货，也不是什么看完能够带来轻松愉悦精神满足的爽文，请结合自身需要和认知需求理性看待。

（如果这篇文章在其它资讯平台被看到，不用怀疑，就是抄袭搬运，厚颜无耻）

图片来源：头条图库

1

2024年五一假期期间，中国资产大涨，具体是一个什么情况？

正当国人欢度“五一小长假”之际，从华尔街到中国香港，国际资本市场却掀起了一波强劲的“抢购中国资产潮”。

在这股热潮的推动下，中国资产全线大涨，人民币汇率、港股、中概股以及新加坡富时A50指数均呈现出显著的上涨态势。

五一假期，中国资产上演了一场史诗级大反攻！

5月1日至3日，纳斯达克中国金龙指数收获三连阳，累计涨幅超8%，创去年11月底以来收盘新高；

港股方面，5月2日、3日也集体大涨，截至3日收盘，香港恒生指数连续第九个交易日录得上涨，创2018年以来最长连涨纪录；

恒生科技指数创2023年11月底以来最高水平。

图片来源：网络

其中最令人瞩目的是，离岸人民币汇率大幅反弹，对美元一度升值到了7.1846。

图片来源：网络

这一系列的中国资产大涨，和国际市场对中国资产态度的变化有密切关系。

资本市场，一切行情的起伏涨跌表现，背后都需要真金白银的流动性支持，光靠几分报告和打嘴炮，是没有这么直观的效果的。

“五一”假期期间，全球权益市场多数上涨，节后首个交易日，A股顺势高开维持强势，可谓是皆大欢喜，让无数中国股民喜笑颜开。

事情，就是这么一个事情，行情公开，数据说话，有依有据，一目了然。

图片来源：头条图库

2

从风险和利益两个维度出发：是什么原因，造就了这轮中国资产的大涨表现？

对于这轮突如其来的行情，相信很多国内投资者和普通个体们都是有点“懵”的。

别听一众券商和所谓的经济学家的那一套胡言乱语以及华丽辞藻堆砌的吹捧，没有多少意义。

从两个基本面数据来看点真实的东西：

一是PMI，二是一季报。

PMI方面，4月制造业PMI为50.4%，虽然仍然位于扩张区间，但比3月份回落了0.4个百分点。

细分数据来看，PMI扩张主要由生产指数带动，而订单指数（需求）和房地产是主要的拖累项。

这显然不是个好兆头。

二是一季报。

截至4月底，一季报已经全部出炉，整体来看，不容乐观。

2024年Q1全部A股净利润同比-4.7%、连续4个季度负增长，较2023年Q4回落2个百分点，显示业绩增速仍在探底。

这个惨淡的业绩数据，同样展示了冰冷的现实——内需回暖，还需要时间。

既然中国经济的当下现实，基本面情况并没有明显改善，为什么中国资产最近却大涨了呢？

拿什么430会议利好信号，以及假期经济火热来解释，是说不通的，要是开会就能拉行情，2023年到2024年开年的行情和表现，解释不了。

所以要站到中美博弈的视角下，去找原因：

宏观行情从宏观层面去分析，永远都有说不完用不完的理由和借口，没什么意义。

关键就看一个问题：引发本轮港股和中国资产上行行情的钱，主要是从哪里来的？

美国当下正在全面推进的“亚裔细分法案”，或许是一个很重要的因素。

这个法案把华人（自身财富和出身和中国有关系的群体）跟美国关系还不错的日本人、韩国人、印度人、越南人，甚至是东南亚地区其他国家进行身份区分。

这里给大家普及一个二战历史，1942年2月19日——在日本偷袭珍珠港两个月后，罗斯福总统签署了第9066号行政命令，授权陆军部在国内最贫瘠荒芜的地方划定“军事区”，可以不让“任何人或者一切人”进入这些地区，“这些地区”，就是专门给日裔侨民划定的聚居区。

“珍珠港事件”发生后，美国对日宣战。

一夜之间，所有的美籍日本裔人，均成为日本间谍的嫌疑人。

美国政度会担心日籍美国人中有人会为当时的日本政府服役，所以决定“先发制人”要求在美国的日本人卖掉房子和生意，到指定地点报到。

当时，美国全境大约有11万左右的日裔美国人(大多数为第二代、第三代日裔美国人)，他们被送往美国中西部地区特别修建、实为集中营的十个营地，进行重新安置。

最终为了彻底解决隐患，当时的美国总统罗斯福签署命令，将全美约11万日裔美国人进行集中管理。并没收了他们全部的财产和投资。

历史当然不会简单的重复，但是有点认知的就能猜到接下来要干什么，所以好不容易润出去的钱现在又要润回来，属于用脚投票了。

直接回中国，不现实，这些润出去的群体和财富，有很大一部分是见不得光，带有原罪的，所以，借道港股市场，以及绑定中国资产，就成了当下这些群体和资金的最优安全策略选择。

大量的流动性，进入了中国资产，行情被拉升，就这么简单。

有了解香港的朋友都应该知道，香港有钱的大佬，很多都是从大陆润出去的，手上的钱，也是经不起推敲的。

复杂问题简单化，才是水平，整天什么估值，基本面，经济向好的宏观大词忽悠，有什么意义？

华人群体还是得考虑自己的资金安全，不然赚到的美刀也进不到自己的口袋。

海外华人资产正在加速回流，低估的中国资产也正在进行重新定价。

就这么直接粗暴，不能解释行情背后的钱从哪里来，都是忽悠。

图片来源：头条图库

3

趋势研判：接下来，中国资产和国内金融资产市场的走向可能，该怎么看？

当然，国内明白人不少，也有不少人认为，这波中国能躺赢。

呵呵呵呵……躺赢是不可能躺赢的，至于能不能接住这泼天的富贵，还得继续观察。

资本追求的无外乎是利润。但是在利润之上，风险大到无法预测和管控的时候，安全的优先级就会超越追逐利润的冲动。

客观来说，这一轮中国资产暴涨，颇有点局势挤压，意外之财的味道。

国内经济，资产，金融的基本面没有实质性改善，完全是因为美国当下国内矛盾引发的恐慌外逃，当下的风险观点认为，一旦美联储或者美元信用体系陷入崩溃，美国整个社会的价值观就会轰然倒塌，美国也极有可能陷入分裂的局面。

而从优先级来看，不管昂撒还是犹太谁最终胜出，这个决胜的过程中，少数族裔和没有利益集团庇护的财富，必然成为被洗劫的对象。

当下中国资产，包括香港金融市场，被当作临时的避风港，形成了共识，大量流动性的涌入，带来的行情，是非常脆弱，也难以持续的。

这一点认知，非常关键。

浮财无根,易散难守。

未来中国想要留住这些浮财，必须要能持续提高中国资产收益率，无论是债券，还是股票和房产，都要具有稳定的赚钱效应，外资才会持续流入。

不然，这轮风暴过去以后，新的确定性一旦出现，那么这些逐利资本，来的时候有多效率，走的时候就有多无情。

鉴于现在动荡的国际局势，安全保障也成了资本的重要考虑因素。

所以，当下只要中国在资产安全维度能够提供确定性，那么就能保证对避险资本的吸引力了。

一个稳定、开放、持续发展的市场，必然会吸引资金流入。

而当下，中国的优势就在“安全”二字上面，仅此而已。

从这个逻辑出发，对后续的行情，应该保持积极乐观，理性谨慎的一个态度。

图片来源：头条图库

写在最后：

从个体和资金的角度，当下有哪些优势策略，值得重视？

文章最后，分享几点个人的思考和观点，不一定对，权当抛砖引玉，供大家进行一个讨论和参考就好：

1，看清楚当下中国资产因为中美博弈和美国国内一系列动向的综合作用下，被全球资本看作了“临时的避风港”这个关键本质。

安全保障带来的行情，只有博弈关键期和风险波动期才会出现。

所以，对于这一轮中国资产的行情，不要有太多不切实际的期待和幻想。

2，本轮中国资产上涨行情，对于国内金融市场和资产领域的拉动效果，是很有限的，考虑到货币管制和中国国家对于输入性通胀，以及黑灰资本回流的厌恶，短期情绪意义比实际推动行情的意义更大。

叠加国内资本市场还有很多想着割一把就要出去的群体和资金，当下局势比较混沌，如果在场外，建议不要被行情吸引就贸然进场。

3，对于已经进场的资产和参与者而言，当下最好的策略，应该是按兵不动，降低操作频率，并且保持对行情确定性的把握和持续关注。

4，可以质疑投机资本背后这个群体的人品和道德，但是不要否认这个群体趋利避害的灵敏度以及反应。

更多的时候，跟随策略，不能发财，但是一定能保障安全。

而接下来，对于资金而言，在没有足够的确定性信号出现以前，安全的优先级必然是第一位的。

5，不要被国内券商和利益关联的一众自媒体，还有所谓的砖家盲目乐观的观点所忽悠。

更多的，还是要关注中国的经济基本面，才有意义。

客观来说，A股3100点或许存在低估，但整体符合真实情况。

几十年3000点上下，会不会有一种可能，真实的市场，就只值3000点？

当然，这个观点可能不是每个人都能接受和理解，也不强求。

以上，就是对2024年中国五一假期期间，中国资产上涨的动向，从不一样的角度和维度，进行的一次专题梳理和分析讨论内容，和各位头条的读者朋友们，进行一个交流和分享。

图片来源：头条图库

（根据国家有关部门的最新规定，本文内容和意见仅供参考，不构成任何关于置业，投资等行为的明确建议，入市风险自担。）

以上正文，来自@熊猫贝贝小可爱

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