聊聊宁波银行（上篇）

首先，因为文章篇幅有限，本文主要从宁波银行的运营策略，不良率，拨备率，并基于不良率和拨备率的情况下分析宁波银行资产端情况。下篇我将对从存贷比，资本充足率，利息收入和非息收入收入进行拆解分析。

在银行业，投资者对招商银行的了解比较多，毕竟招行在大A股上走出成长股的走势，在国内，银行主要分为国有大行（工、农、建、中行），股份制银行，城商行。招商银行是股份制银行竞争力排名第一，也被称为“股份制银行一哥”，而宁波银行在17年中国《银行家》杂志被评为“2017年最佳城市商业银行”，资产规模3000亿元以上城市商业银行竞争力排名第一。宁波银行可以算是城商行里面的“小一哥”。

大银行做不好，小银行做不了--宁波银行的经营策略，这句话不是喊口号，宁波银行确确实实在各方面发挥差异化的经营，且逐渐显现出其核心竞争力。

熟悉的市场，了解的客户--做多元化盈利布局，提升宁波银行在专业上的发展能力。

令人尊敬、具有良好口碑和核心竞争力的现代商业银行--这是公司的发展愿景

这是宁波银行近年来持续高速发展的主要支撑，我们看到宁波银行近5年的归母净利润增速都在于15%，特别是16年以后连续三年都保持近20%的增长，这在国内银行中是佼佼者。如图1，宁波银行的净利润增速在招商银行，中国银行，兴业银行等对比中，除了17年中报和三季报被中国银行超过外，一直保持最高水平。

图1：归母净利润增速

在大银行做不好，小银行做不了的策略下，宁波银行快速发展的情形下，风险管理体系持续完善，特别在不良率持续保持低位，拨备率持续保持高位，证明公司的发展是一个可持续健康的发展，良好的资产质量有效的降低公司的各类风险，也带来更好的收益。图2图3可以看出，宁波银行不良率要明显低于其他对比银行，而拨备率明显高出。但是对于银行营运的深入分析不能到此，请大家结合我将发出的下文。（银行名词看不懂，可到主页看此前文章，这里不赘述）

图2：宁行不良率

图三：宁行拨备率

基于上面的数据，我们再对宁波银行如何做到不良率业内较低背后原因进行仔细拆解，不然就不知所以，图4是宁波银行贷款按行业分类的情况，我圈出来的两个是占比最高的，其中个人贷款占总贷款的31.94%（招行在零售贷款占比是50%，招行称为零售贷款，而不是个人贷款，但其实一样），也是基于此，宁波银行有着“小招行”之称。

图4：宁行贷款按行业分类情况

宁波银行目前个人贷款、租赁和商务服务业贷款占总贷款超过45%，而一直以来不良率较大的制造业占比总贷款只有16.92%，这就是宁波银行优质资产的良好表现，另外，宁波所在地区也有较大关系，江浙一带近年来经济活力较强，可以说宁波银行的出身好，定位也好（做宁波特色），图5是宁波银行贷款分地区情况，图6是招商银行贷款分地区情况。为啥对比招行，就是因为招行的不良率是股份制银行里面最低的，有较大的参考意义。对比一下就可以看到，宁波银行的贷款和垫款主要是在浙江省（占比60.32%），其中宁波市占比超40%，且剩下基本分布国内经济活力最强的地位，图6看招行也是出现这种情况，可以说客群的定位明确，保障资产端质量优质。

图5：宁行贷款和垫款按地区分类

图6：招行贷款和垫款按地区分类

总结一下，宁波银行走出宁波特色的道路，在优质资产端的持续发展下，公司有着较低的不良率，而在风险管理上有着较高的拨备率，具备一个持续高增长的态势。今天就到此，下篇将从其他方面去解析宁行。