P2P，平台爆雷，P2P良性退出，平台退出，平台危机处理，非法吸收公众存款律师，集资诈骗律师，网贷员工责任

最近两周都在某近北京的省份处理两个平台退出的紧急情况。这两个平台我都跟投资人见面，也谈了一些想法。从会议情况看，两个平台的两次投资人见面会，都是一些比较激进的投资人在场。我知道他们在录音甚至在录像，甚至将会议情况现场直播，因而说话一直比较克制，怕引起误会造成更大的矛盾。会议异常艰难。两次会议我都表达了一些看法，估计他们也没有把我的意思传达出去。那些“投资人代表”情绪激烈，反复大声叫喊就是一句话：什么时候给钱？什么时候给？说！！！实际上已经没有其它的交流。什么话听不进。

简单粗暴的做法是解决不了问题的。P2P平台目前的这种情况，投资人和平台任何一方都是不愿意看到的。特殊情况除外（不排除有少数平台真的把钱拿走消费、自用甚至赌博干坏事），一般来说，平台也是积极筹钱还钱的。一个投资人（他的态度还是比较理性）说，“我们不是坏人，我们只是要你把我们的钱还给我”。这个态度我非常理解，非常同情。但是另外一方面，不要忘了平台的这些年轻人，他们也不是要“拿走”投资人的钱，他们也“不是坏人”。

简单说几点，希望对投资人有帮助：

一、 一味指责平台，要求“立即还钱”不现实

不现实的事就是实现不了。如果能“立即还钱”那当然很简单了。但是实际上很多平台都做不到。有人告诉我们该省有某大平台，卖了省会城市某著名大楼来还钱。但是那个平台的情况跟其它平台还是有差异，如果该投资人所述属实，则可能用投资人的钱来买了大楼，属于“自融”。但是其它平台呢？其它平台越是合规程度高的平台，越是把投资人的钱放贷给了借款人。平台的身份是中介，是投资咨询的身份。该某大平台有条件卖了大楼，但是其它平台呢？一般来说是不可能的。其它平台需要催收。需要借款人还钱。若借款人不还钱，则谁都帮不了投资人。

寻求实现不了的方案是不理性的。

二、 要给平台时间

有人说，已经给了平台时间了，已经1年了，2年了。。。是的，这个时间已经很长了。但是对有些平台来说，可能还不够。现实就是这样的。如果投资人的钱已经给了借款人，借款人不还，平台能有什么办法？无论是线下理财还是P2P，法院不立案，有判决了也不愿执行。平台无法大规模催收。线下找人催收的话，老赖也被惯坏了，稍微有点冲突就报案，可能就是暴力催收，或者不是暴力催收就成了“软暴力”。

现在平台催收很难，现实情况就是需要时间。有些平台在催收受挫后，寻求其它方式解套，比如要作资产重组、债转股等措施，这些另外需要时间。

我理解一些投资人（本次见到大概5个70-80岁的投资人，还有一个大概50岁的寡妇带着小孩，头山戴着帽子露出绷带眼泪汪汪），养老钱没有了，没钱治病，婚房的钱“放在平台取不出来”等。这个从另外一个角度可能更容易理解。在爆雷这个事件中，投资人和平台都是输家。只有借款人可能是赢家。试想平台被立案、判刑，为平台工作的众多好好的年轻人，前途无可限量被送进监狱，也不是他们的初衷。

三、 不到万不得已，不要报案

一般来说，投资人想要的是回款，是收回投资。

我看到几个投资人发言时情绪激烈，实际上说的很多都是矛盾的，自己没有想清楚到底要的是什么？在投资人见面会上，一些“投资人代表”直接向经侦交报案材料。我坐在对面，作为刑事律师很快就看懂了，那是给公安的询问笔录！还当我的面签字摁手印。

投资人的普遍想法是，“我们出借人报案的目的，就是要拿回属于自己的钱。在公安可控的范围之内，让他们催收回款，想办法还投资人的钱”。

但是从策略上说，报案和“拿回属于自己的钱”刚好是矛盾的。对有的平台（不是说全部），二者只能选其一。所以我们如果有机会的话，也希望告诉更多的投资人这个道理，而不是仅面对这些激进的“投资人代表”（申明我的立场：报案是公民的权利。这里不是说不可以报案，只是说相对于收回投资的目标来说，在策略上可以有不同的选择）。一些对平台爆雷、平台退出有更多了解的投资人可能知道，某某平台，还有某某平台如果一步步退出，其实资产是够覆盖投资的。给平台一些时间，都能回。但是一旦抓人形势就发生深刻的变化。

前几天我在某省处理一个平台退出时，有“投资人代表”也提到该地的另外一个平台，说一旦像那个平台一样拿出诚意，把大楼卖了，大家也是愿意等。问题是：即使是那个平台，也因激进投资人报案抓人了。再说一遍，报案是公民权利，这里无意否定投资人报案的权利。

对有的平台（不是说全部），更多的理性投资人要做的紧急事项，是阻止平台立案。

四、 不触及社会稳定的底线

有“投资人代表”当着警察的面作过激行为。其实并不可取。

还有人激烈要求平台公布借款人名单、已兑付投资人电话，公开账目。这些都是过分的要求，是违法的。可能构成犯罪。所以如果在这些问题上纠结，只会把会议搞得越来越紧张，无法达成协议，也不利于尽快收回投资。

真的立案、抓人了，其他投资人会思考，是否立案和抓人是目的？是否回款才是目的？走立案、抓人的程序，其实是最简单的，但真的对投资人回款是最佳方案吗？投资人多了，意见表达就必定出现多种声音。有的平台抓人后，大量投资人找到律师，希望托话给检察院、法院，请求尽快放人，出来“主持大局”，递交请愿书。。。。 （亲办案件，省略118字）非法集资刑事案件律师阅卷里经常见到这个，大量投资人签字。

但是这个时候已经晚了。刑事程序中，这个已经不起决定性作用了（也起到一定作用，可能因此酌情从轻，刑期少一点）。

更多的不说了。总之如果触及社会稳定的红线，绝不可取，也会促进刑事程序加速。

五、 能拿回一些就尽量先拿回，不必死扛“全部本金+利息”

到这个时候了，如果平台能推出一些方案供投资人选择（无论是以物抵债还是其它方案），投资人能下车就尽快下车。对这些方案不必抵制甚至仇视（认为“又在骗人！”）。对一些平台的投资人来说，吃亏一些下车，是避免进一步遭受损失的方法。很多平台推出这些方案，其实已经是山穷水尽前的一些招数。再没有其它招数了。投资人不下车，继续等的话，有时候可能是不了解全局造成的。更不必要求过高，一定要拿回全部本金+利息。

六、 积极帮助平台催收

平台催收已经很难了，目前还有比较可行的方案之一投资人自己催收。投资人如果有渠道，应主动要求平台参与到催收工作中。投资人如果起诉借款人，很多地方还是立案。另外找到借款人，就是真的“冤有头债有主”，催收也名正言顺。平台大规模催收的障碍基本解套。这个是目前最为切实可行的方案。

找借款人要钱，比找平台要钱要容易很多倍，甚至千万倍!这是我想对投资人说的话。如果能通过这种方式“拿回自己的钱”，为何不这么做？

七、 与平台站在一条战线，同舟共济

有人说，这是怎么可能？你不是胡说吗？

不是胡说。

P2P平台到今天的局面，原因是多方面的。若站在稍微高一点的格局，就能理解这个道理。

从个人经历的平台爆雷事件看，绝大多数平台的绝大多数业务是真实的。不排除有的平台有假标。即使有假标现象，一些平台也是用于，在云淡风轻的日子里给投资人垫付。（声明：我这里说的是绝大多数平台，不排除有少数平台假标、自融、自用、挥霍投资人资产。如果投资人所在的平台属于这个少数，建议投资人坚决报案）借款人不还钱是绝大多数平台垮掉的直接原因。

投资人的钱主要在哪里？在借款人那里。在催收这一点上，平台跟投资人是一致的。

所以我们说要同舟共济。借款人的钱如果不还，绝大多数平台不可能变魔术把钱弄出来。

八、 远离那些激进的、可能危害社会稳定的投资人或者水军

有些投资人不是很理性的，积极组织投资人从事危害社会稳定大局的事情。这个并不好。比如有人，一方面，他们目标是“拿回自己的钱”，另外一方面，又积极报案。

对很多平台而言，以上是不理性的。

原因是什么？

因为如果走报案、抓人的刑事程序，平台被定为非法集资后，实控人和高管被抓，所有的交易都是非法集资了。民事诉讼没法作，平台没法催收，所有的工作都由经侦来作。目前，至少打电话还有人接听吧？还有人回答咨询吗？骂两句还有人听吧？目前回款少至少还有一些吧？平台还在想办法解套吗？…如果抓人了，这些都没有了。就只能在家等了。根据其它平台的经验，由政府机关接管后，回款比例一般不高。不要相信网上获知的个别案例。个别案例可能回款不错，但是其它平台基本很少。

原因很简单，经侦能有这么多人力物力来催收吗？

以上可见“拿回自己的钱”跟“积极报案”是冲突的。“积极报案”抓人后，在很多平台（不是说所有平台）的投资人，很难“拿回自己的钱”或“拿回”的比例很小。

有些平台逾期后，全体投资人实际上被少数激进投资人劫持。这不利于整个平台的平稳退出，投资人整体不利。

九、 参与资产重组等化债方案

平台推出的化债方案，投资人选择参加是不错的出路之一。

比如在众多平台退出的项目里，资产重组往往是解套的“核×武×器”。一些平台待偿余额大，使用常规的化债方法很难解套了。但是有些平台有资产，有关联企业业务很好，或者业务虽达不到要求，资产重组（并购、吸收、合并、资产剥离），其实可以组建符合上市要求的企业或者估值不错的企业。对这种平台，一旦资产重组成功，则可以顺利上市。

投资人参与这种资产重组，就实现资产翻倍。这个不是纸上谈兵，有实际案例。真的做好了资产重组，则投资人的债权转化为上市公司的原始股。如此，则投资人会奔走相告、弹冠相庆。

若部分投资人通过这种方式解套，平台兑付其他投资人的压力就大为减小。

所以我说投资人需要跟平台站在一条战线。

十、 监督平台退出过程

退出阶段，投资人尽可能积极参加。比如投资人委员会等组织。这样可以对平台进行监督。

以上个人办案经验总结，仅适用于部分平台。因个人经验有限，以上发言并不一定对所有平台的全部投资人都有帮助。也可能忠言逆耳，欢迎讨论交流。

（本文作者张永华律师，知名律师事务所高级合伙人，专注于金融行业法律服务、金融犯罪、职务犯罪、企业家犯罪、诈骗犯罪、涉黑犯罪辩护。与辩护团队办理了多起重大职务犯罪、重大金融经济犯罪系列案件）