大家好，我是老韭，一个比普通散户多学了一点专业知识、多经历了一些账户起伏的老散户。

本文结合了一定的股票发展史向大家阐述股票的本质和股市获益模式的变迁，行文略有粗糙，望大家耐心阅读，有所收获。

老韭和弟兄们考虑了很久决定以这个题目作为开篇，一是系统地介绍对股市的正确理解，二则剖析咱们以前的赔钱原因，三是帮大家树立正确的观念。

在解析“普通人炒股总是赔钱”这个问题之前，老韭要先明确一点股票投资确实可以挣钱，是的，不要怀疑。如果股票投资不能挣钱的话，巴菲特、彼得林奇就不会存在，证券投资行业就不会存在，就更不会有那么多高材生挤破头要进证券基金公司，股票投资是一定能赚钱的，这一点毋庸置疑！（有点废话哈）

关键在于你要赚的钱是否合理

众所周知，目前已知的最早的股票是17世纪初荷兰东印度公司发行的。在那个年代，航海贸易是一门非常暴利的生意，但同时风险极高，不仅要面临在茫茫大海上的自然风险，还要提防海盗的打劫。所以当时荷兰的一部分聪明人就想到一个办法，针对某次航海行动每个人出一部分钱作为共同出资，然后用这笔钱去雇佣船手、军队，等船队回来时，通过贸易挣到的钱再按当初人们出钱的多少决定拿钱的比例。

荷兰东印度公司航线

这样一方面是分摊了风险，毕竟钱是大家一起凑的，就算这次贸易遇到海盗了，损失也不算多，下次还可以凑。另一方面，增加了投资回报率，虽然当时没有这个概念，但这个道理大家都懂，因为出海是有资金门槛的，你的钱首先要解决雇佣船队、军队等的问题然后才可以考虑用来做贸易的金额大小，所以在这之前一般的富人也没有能力去搞这个，现在大家凑钱，当然是要比一个人搞这个的钱多。

在固定成本（雇船队、军队等的成本）保持不变的情况下，总金额越大，用于做贸易的钱就越多，最后的利润自然也就越高，在想清楚这两点之后，集资出海成了之后欧洲国家出海准则，这也是股票在人类历史上最早的出现。

所以，大家看到了，股票本质上的收益是在于最后贸易的利润分成，那么对于现代公司来说也就是股息的收益（看到这儿一定会有很多人反驳，别着急，往下看）。但事实上，我们绝大多数朋友在意的都不是这家公司怎么样，而是明天股价能不能涨。这首先就是理念的错误，这也是人们炒股不能赚钱的第一点原因。

实际中你究竟是在投资还是赌运？

我们顺着上边的思路，在股票成为社会级现象之后，人们对股票的投资也成了时尚，因为这个东西没有门槛，大富小富皆可参与，关键是一般情况下收益还高，这样就诞生了股票投资这个行业，慢慢的人们发现在一只股票发行之后，由于买的人比较多，价格涨的就比较快，那买卖之间的差价不仅收益高，还避免了船队遇海盗的风险，而且用的时间还短，这样就产生了股票投资中的投机行为，由于一买一卖获利简单、方法粗暴，逐渐衍生出了坐庄行为，散户们天天盯盘、日日赌博，这样的状况一直持续到20世纪。

格雷厄姆的出现带来了价值投资的理念，事实上他的理念是在指导人们回归股票投资的本质，也就是三百多年前人们凑钱是为了获得航海贸易分成，所以这个世界很奇妙，玩儿了三百年越玩儿越倒退，另外值得一提的是这一理念直接造就了巴菲特这一世界级大佬。

本杰明·格雷厄姆

所以，当赌博遇到了投资的时候，只能高举白旗，我们扪心自问，炒股亏钱的人有谁不是在赌博？这是方法的错误！利弗莫尔的结局还不值得人们警醒吗？更何况现在的市场，投机远比利弗莫尔的年代要难。

一本道氏理论让多少人自信心爆棚？

当一批又一批的投机前辈倒在“血泊”中后，当巴菲特登顶世界首富后，当资本市场在越发成熟化后，证券投资学逐渐进入各个高校的课堂，股票投资不再是粗暴单一的零和游戏，人们逐渐认识到价值投资的重要性。

但是这个世界就是很奇妙，当一件事成为一种常态以后往往容易向极端发展，这在股市中表现地更加明显。在价值投资成为共识之后，低估股便一去不复返了，但聪明的投资者们又发现了新的门道，就是寻找相比未来现在更便宜的股票，通俗点说就是寻找成长股，于是百倍市盈率成为常态。

创业板指滚动市盈率

在全球投资者都在转变价值思维，连巴菲特都遗憾错过互联网盛宴的时候，刚刚接触股市的中国散户则拿起了道氏技术，对着一根K线大谈特谈，第二天则心怀忐忑地盯盘，当然我并没有驳斥技术分析的有效性，但缺乏产业逻辑支持的纯粹技术分析真的不适合大多数人。如果您屡屡亏损的话，请放下手中的道氏理论。

为什么账户有盈余机会最后还会亏钱？

相信很多朋友都有过这样的经历，买入一只股票后明明有过止盈出局的机会，最后偏偏割肉。其实原因只有一个，就是不自信，没规划。

当然也有很多人认为这是贪婪的原因，从我个人经历出发，做股票是必须贪婪的，如果不贪婪你为什么做股票？

只是贪婪要区分理智和盲目，对于任何一只股票来说，在你做出买入决定的之前先问一下自己：

我为什么要买这只股票？

这只股票接下来能涨多少？

涨到什么程度要卖？

老韭自己的经验，看到自己买的股票上涨的时候总是有倾向性地认为还能涨，跌的时候则认为马上就要反弹，直至反弹无望割肉出局。多年的经历告诉老韭，买入股票之前的预期特别重要，而这个预期是建立在逻辑之上的，有可能是业绩预期、有可能是政策预期、也有可能是市场超跌预期（这三大预期是老韭投资理念的核心，未来会逐一深入探讨），如果你没有预期，那请你真的不要买，因为这样和赌博没有区别，如果你有预期请相信自己，如果错了，总结经验，如果对了，恭喜你，请继续。

最后上点儿价值

从根本上说，我们每个人无论从事怎样的工作，最终的目的是为了争取这个世界更多的资源，从经济学的角度说，这种资源就是具有交易属性的钱。

而炒股是目前为止挣钱“手续”最简单的工作，没有之一，日常行为就是一买一卖钱就到手了，不需要谈判，不需要砍价，方式很飒，结果很炸。

但每个炒股的人有没有想过，为什么这种方式如此粗暴的模式就能获取其他工种费尽九牛二虎之力也不一定能挣到的钱呢？或者我们自我拷问一下：

我一买一卖凭什么能挣钱呢？

在这个过程中我什么都没有付出凭什么就敢去获取人类资源的最终呈现模式——钱？

为什么很多成天研究行业、研究公司的人都不敢百分比确定某只股票的涨跌我就敢买？

为什么我已经是作为一个赌徒站在这个市场中还要骂这个市场是赌场？

以上我想已经足够证明为什么很多人炒股挣不到钱了，我最后想说的是，炒股虽然交易一时爽，但各种研究相当忙，从另一个角度来说，对于这种挣钱“手续”越是简单的工作，其背后要付出的辛苦和要承担的风险就越多，而要尽可能地避免风险的唯一方式就是付出更多的辛苦，在股票投资领域，付出辛苦的唯一正确模式就是不停地研究，研究行业、研究公司、研究交易。

未来，老韭会帮助大家学习怎样研究股票，老韭也会根据不同时机推出系列课程帮助大家在股市中快速晋级。

对了，老韭的文章干货满满，建议大家多读几遍。

——授人以鱼不如授人以渔，如果您有所收获，请点个赞，老韭感激不尽！