利弗莫尔——做自己认为对的事，不要犹豫

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“一个人如何看待事物，这决定了他在投机市场中的输赢"

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在交易中，很多大佬都提到过直觉对交易的影响，巴菲特、索罗斯和利弗莫尔都有提到过。

/ 01.

直觉对交易的影响

利弗莫尔曾经在大都会卖空了3500股糖业，但直觉告诉他事情不对劲，最好立即结束交易。

他经常出现这种感觉。很多次，他会按照直觉行事，但偶尔也会刻意无视它，告诉自己这种盲目冲动的做法太过愚蠢，一旦改变了仓位就很难再换回去。他将这种直觉归结为精神不振引起的，或许是吸烟过多、睡眠不足、醉酒伤肝等原因造成的。可是，每当他说服自己放弃突如其来的直觉，选择静观其变时，事情的结局总会让他后悔。

大约有十几次，直觉告诉他应该卖出时，他克制住自己，第二天再去看时，发现市场表现极为强势，甚至还会上涨，于是暗自庆幸，如果昨天听凭直觉冲动行事那简直太愚蠢了。然而，到了第三天，市场就会出现暴跌。一定是什么地方出问题了，如果他不是那么遵从理性和逻辑的话，早就赚到比现在多得多的钱了。

显然，这种直觉并非出于生理原因，而是出于心理原因。他无法解释自己的直觉，无论是从科学的角度，还是从胡扯的角度都无法解释。可是我们都知道，他靠着直觉卖出“联合太平洋”，赚了25万美元。仅仅几天，就赚了这么多钱。

在没有跟随自己的直觉，而是相信艾德·哈丁的善意提醒，他学到了股票交易的最后一课——做自己认为对的事。

/ 02.

找对了出手时机，就成功了一半

倘若有人问利弗莫尔是看多还是看空，他会毫不犹豫地回答。可是，如果问他应该买进还是卖出某只股票，他是不会回答的。所有股票在熊市都会下跌，在牛市都会上涨。

要想掌握股票交易的基本法则绝非易事。在牛市中买涨是最舒服的玩法。关键并不是在最低价位买进、在最高价位卖出，而是在正确的时机买进和卖出。当看空并卖出一只股票时，那么每次的卖出价都必须比上一次更低。看多时则刚好相反。

假设你第一笔买进了100股，但马上就亏损了，那么你为什么还要继续加码呢？你应该意识到自己的操作是错误的，至少暂时是错误的。

/ 03.

反思自己的错误，就能从中受益

与大多数人相比，利弗莫尔对报价带的研读更准确，熊市并不比牛市更令他陶醉，牛市也不比熊市更让他喜欢。如果一定要说有什么固执的偏见，那就是他非常讨厌出错。

此外，他逐渐意识到，想赚大钱，就不能整日盯着报价带，要关注大势，对首要原则加以关注。很多年来他都生活在三种打击下，就是在经验、年龄和资本三方面都存在不足，现在，在资源、经验和自信都非常充足的情况下，他又急切地想尝试一下新的财富之钥，以至于忽略了另一点，就是财富大门上的另一把锁，即时间之锁。

1906年，在对形势进行了一番研究后，他发现资金的前景很不妙。随后他开始做空，市场下跌，接着又涨。经过这样的反复后，市场开始趋于稳定并有所提升。他在账面上的利润几乎没有了，纸面损失开始不断攀升。有一天，他已经无力支撑，轧平了空头头寸。虽然被狠宰了一刀，但小命总算保住了。

他出错了。但在什么地方出的错呢？在熊市中看空，这样的选择是明智的。他卖空了股票，这也是合理的。但是，卖早了，头寸是对的，错在操作上。

一天过去了，市场距离难以避免的大崩盘又近了一步。一旦上涨开始显出无力停顿时，他就全仓杀入，卖出那缩水的保证金限定卖出的最大额度。最终他又受伤了。接着他对报价带加以研读，轧平头寸，接下来就再等待。市场再一次下跌，接着又是反弹。他的保证金被不断的反弹回升损害了。

从发现风暴的苗头，直到市场大跌的最终出现，中间经历了漫长的时间，利弗莫尔被洗出局了。看上去很正确，但破产了。

利弗莫尔的经验告诉我们，即便在熊市一开始你就非常恰当地看空了，也别开头就重仓做空，市场回光返照的风险一定要规避。

/ 04.

当你想离场时，一定要离场

度假途中，利弗莫尔观察到有股票出现了强烈的上涨，按照经验，突破整数位之后还会接连上涨，可是该出现的上涨没有出现，那就要马上立场。

他是正确的，不仅目光长远，而且能够制订明确可行的计划并加以实施。他已经掌握了赚大钱的方法，永远超越了赌徒的境界。这是他一生当中最重要的一天。

/ 05.

最小阻力线是关键

对自己错误的认识与对成功的研究相比，后者应该有更大的收益，但是，人的天性就是逃避惩罚。

接下来我们来聊聊利弗莫尔价值100万美元的错误。

他买了5万包棉花，这时它上涨了，如果他停止买入，它的上涨也将停止。接下来就是回调，直到当初买入的价位。他卖出平仓，这时，下跌也停止了。他觉得离启动信号又近了，此时轻轻地推它一把，同样的情形就会发生了。
只要买它就涨，而停止就会跌。就这样经过了四五次的反复，他实在是感到烦躁了，于是放弃了这样的尝试。在这个过程中他花费了20万美元，资金被耗尽了。
不久，棉花出现了涨势，而且一直在持续着。如果他能耐心点儿的话，是有可能干出漂亮的一票的。

而胜利的一票是这样的，前面已经说过，他对小麦已经观察了一段时间。几个月来，它的价格都在1.1美元到1.2美元之间摇摆，一直没有离开这个区间。有一天它收在1.19美元之上。转天它开在1.205美元，利弗莫尔杀入了。价格一路上涨，1.21美元，1.22美元，1.23美元， 1.25美元......

一只股票甚至一个板块，你可以一时击败，但要想击败股市这是任何人也做不到的！在某一笔棉花或谷物的交易中你可能获得丰厚的利润，但谁也不会战胜棉花和谷物市场。投机如同赛马，你可以在一场比赛中获胜，但你想击败赛马行业那是不可能的。

/ 06.

犹豫就意味着输

如果一个人多年经手某件事物，就会形成一种习惯性态度，这种习惯性态度与新手不同，差别就在职业和业余的区别。一个人如何看待事物，这决定了他在投机市场中的输赢。公众对自身的认识只是半桶水，在他们的脑子中总要掺进很多的自我因素，这样考虑问题就不可能深入。

职业选手关心的是自己的正确与否，而不是赚钱与否。他们明白功到自然成的道理，到那时，利润就会自然产生。

-END-

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图文编辑：多财猫 | 文章来源：多财悦读

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