期货集聚度有多高？沪粤京浙才叫期货市场，你那该叫票友
文/一厢财经
数据来源：中国期货业协会
期货绝对算得上是金融行业最冷门的一个分支，除非是炒过期货的朋友或是行业的从业人员，否则绝大多数人对期货的印象一般就是杠杆和高风险。不过期货虽然冷门，但却是可玩性最强、同时也是对投资者要求最高的一个金融分支。都说此生无悔入华夏，咱们老期货人也无悔进入过这个市场，无论盈亏，那冲击是其他市场无法感受到的。
下面咱们就一起来看看全国各省市的期货行业数据，了解一下你所在的省市期货行业发展得如何？
期货
01
期货是一个地域聚集性极高的行业，其专业性太强的特性让金融发达的地方全部通吃，而金融不发达的地方只能围观。
二零二一年九月末全国150家期货公司的资产规模合计1.37万亿元，上海和广东就占了34%和24%，要是再加上北京和浙江，四地期货公司资产规模占比高达81%，剩下的19%都不够各省市的期货从业人员每人分到一包辣条。
资产规模
期货客户权益的聚集性比期货公司资产规模的聚集性更高。
二零二一年九月末期货行业客户权益规模1.19万亿元，其中仅上海地区客户权益就有4181亿元，占比35%；广东地区客户权益2954亿元，占比25%；加上北京和浙江，四地客户权益占比高达82%。
其余最高的是福建，客户权益416亿元，占比仅有3.5%。
客户权益
期货客户权益最低的几个省市是辽宁、吉林、河北、甘肃和黑龙江，其中黑龙江的客户权益占比仅有0.01%，这简直就是黑龙江对期货市场最后倔强。我大东北可能真的是太冷了，老铁们都懒得起床炒期货，东北三省客户权益合计仅有19.5亿元，比例0.16%，三省合计跟新疆差不多。
02
二零二一年前三季度期货公司营业收入合计355.10亿元，其中手续费收入226.46亿元，手续费依赖度64%。话句话说期货行业每10元营业收入中就有6.4来自手续费收入，对手续费的过度依赖是行业长久以来的问题，一时半会也难以解决。
期货公司目前能做的业务其实并不多，在投资咨询业务基本成为炮灰之后，资管业务和风险管理子公司业务是整个行业的最好突破口，尤其是风险管理子公司业务，我个人对该业务的发展持乐观态度。目前行业的头部公司已经开始吃肉了，普及到行业大部分公司只不过是迟早的问题而已。
手续费依赖程度-每圈20%
前三季度河北地区对手续费收入的依赖度是最高的（为96%），每10元营业收入中就有9.6元来自手续费，吉林和江西也都超过了90%。上海和广东对手续费的依赖度分别为61%和56%，低于行业平均水平。
对手续费收入依赖最低的省市是青海和云南，前者48%，后者43%，是唯二低于50%的省市。
营业收入、手续费收入
前三季度上海地区手续费收入66.57亿元最高，占全行业的29%。加上广东、北京和浙江四地手续费收入合计147.07亿元，占比65%。手续费收入最少的三个省市分别是辽宁3900万、甘肃1700万和黑龙江600万。没错，黑龙江对期货市场的眷恋绝对止步于友情参与。
令人意外的是，一直以来集聚着大量短线盘手的郑州背靠郑州商品交易所的近水楼台优势，却未给河南的期货公司带来多少手续费上的收入。河南地区前三季度手续费收入仅有1.58亿元，排第17位，比四川还少了3400多万。
03
当然，全行业忙活了三个季度，果子还是要摘的。
净利润
二零二一年前三季度期货行业净利润总额99.48亿元。你没看错，确实没有超过百亿。按三季度末数据计算，期货行业的净资产回报率为6.48%，总资产回报率为0.72%，总资产回报率还没有银行存款利息的一半高。但这数据还是比去年同期要好得多，去年同期净利润总额59.36亿元，净资产回报率4.69%，总资产回报率0.67%。跟其他金融分支一比恨不得找块豆腐一头撞死，都说一家券商抵得上整个期货行业，从数据来看不无道理。
净利润占比
前三个季度上海地区期货行业净利润30.36亿元，广东20.62亿元，合计拿走了50.98亿元，超过整个行业总利润的一半。加上北京和浙江，四地合计拿走75.59亿元，占行业总利润的76%。
甘肃、黑龙江和新疆的期货行业就比较悲催了，不挣钱就算了还得往里倒贴。前三季度甘肃期货行业亏损33万，黑龙江亏损142万，新疆亏损369万。
04
实际上从各家期货公司的角度来看这种聚集性一样明显，头部公司基本拿走了整个行业的绝大部分利润，剩下的大多数中小型期货公司忙活一整年连骨头都不一定赶得上。这些年无论是资管业务也好，风险管理子公司也罢，头部公司热火朝天干得风生水起，但中小型公司只能看着干着急。至于投资咨询业务，那基本没有中小型期货公司的份儿，在许多年前，投资咨询业务部门就被绝大多数期货公司一刀给切掉了。
中金所
此外，整个期货市场虽然有150家期货公司，数量比证券公司还多，但所有期货公司的资产规模加起来也不过才1.37万亿元，客户权益更是少得可怜，虽然成交额看着很吓人，但改变不了期货市场小众冷门的特性。
然而期货市场的小众和聚集性对这个市场来说未必不是一件好事，专业的事儿就应该让少数专业能力强的人来干，期货行业专业性要求高、高杠杆高风险、对投资者淘汰率高的特点，本身就决定了它不会成为一个类似于股票、基金式的大众投资市场。说到根子上，期货市场是一个为规避风险而建立起来的交易市场，这个市场里玩的是风险让渡而非财富或价值的增长，虽然大家看的都是K线，但却有着最本质的区别。
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