今天（11月2日），券商股们的心情堪称“冰火两重天”。一方面，是“巨无霸”N中金（601995，SH）的首个交易日，大涨30.99%，风光无限。中国银河（601995，SH）、兴业证券（601377，SH）跟涨。另一方面，是多个券商股的集体跳水。
中信建投研报称，未来一阶段科技行情关注点在于：1）业绩期的“去伪存真”。“真景气”不惧扰动，而高估值概念则面临风偏退潮风险。2）流动性：关注“衰退交易”修正、关税政策落地导致美债利率波动等可能，短期分母端环境未必如前期顺畅。3）基本面催化：关注应用进展、云厂商后续CAPEX计划。
中信建投研报称，我们认为当前出口链是低估的，主要原因是受到美国的大选结果的影响，估值受到了很大压制，市场认为未来业绩存在很大的不确定性，特别是美国占比较大的公司。但过去三年出口一直是电力设备新能源板块业绩增长的主要驱动力，行业龙头EPS都受此因素提振明显。
11月18日消息，中信建投研报认为，当前，在市场风险偏好高位边际修正，经济与政策预期慢修复背景下，市场风格也会对应呈现边际变化，从小微盘主题投资占优趋向价值成长占优，资金边际趋向从小微盘股题材股往ETF，权重股及大中盘回摆。
中信建投策略研报称，上周全球市场风险偏好有所下降，对美国经济担忧开始上升，中国市场投资者也担心特朗普对华关税和科技封锁持续加码，避险情绪有所加剧，加之近期科技板块交易过热获利盘兑现诉求较强，短期市场迎来震荡整固，但整体来说，外部扰动稳定之后，春季行情依然有望继续，需求回稳与供给收
中信建投证券研报表示，或受微观流动性，汇率调整，政策真空、业绩预告及特朗普带来的不确定性等预期综合扰动，短期市场弱于预期。我们认为，牛市底层逻辑未被破坏，扭转通缩目标依旧明确。特朗普2.0确实带来不确定性，但外部因素是次要矛盾，其影响节奏，不影响趋势。
