今天(11月2日),券商股们的心情堪称“冰火两重天”。一方面,是“巨无霸”N中金(601995,SH)的首个交易日,大涨30.99%,风光无限。中国银河(601995,SH)、兴业证券(601377,SH)跟涨。另一方面,是多个券商股的集体跳水。
中信建投研报称,未来一阶段科技行情关注点在于:1)业绩期的“去伪存真”。“真景气”不惧扰动,而高估值概念则面临风偏退潮风险。2)流动性:关注“衰退交易”修正、关税政策落地导致美债利率波动等可能,短期分母端环境未必如前期顺畅。3)基本面催化:关注应用进展、云厂商后续CAPEX计划。
中信建投研报称,我们认为当前出口链是低估的,主要原因是受到美国的大选结果的影响,估值受到了很大压制,市场认为未来业绩存在很大的不确定性,特别是美国占比较大的公司。但过去三年出口一直是电力设备新能源板块业绩增长的主要驱动力,行业龙头EPS都受此因素提振明显。
11月18日消息,中信建投研报认为,当前,在市场风险偏好高位边际修正,经济与政策预期慢修复背景下,市场风格也会对应呈现边际变化,从小微盘主题投资占优趋向价值成长占优,资金边际趋向从小微盘股题材股往ETF,权重股及大中盘回摆。
中信建投策略研报称,上周全球市场风险偏好有所下降,对美国经济担忧开始上升,中国市场投资者也担心特朗普对华关税和科技封锁持续加码,避险情绪有所加剧,加之近期科技板块交易过热获利盘兑现诉求较强,短期市场迎来震荡整固,但整体来说,外部扰动稳定之后,春季行情依然有望继续,需求回稳与供给收
中信建投证券研报表示,或受微观流动性,汇率调整,政策真空、业绩预告及特朗普带来的不确定性等预期综合扰动,短期市场弱于预期。我们认为,牛市底层逻辑未被破坏,扭转通缩目标依旧明确。特朗普2.0确实带来不确定性,但外部因素是次要矛盾,其影响节奏,不影响趋势。