利弗莫尔——投机者的敌人来自内心
“给自己保留一个安全边际，在有危险的时候给自己留一个避风港”
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出人意料地取得了7月棉花交易的成功后，利弗莫尔收到了一封信，是珀西·托马斯寄来的，希望能寻求合作，由珀西·托马斯分析，利弗莫尔交易。
但利弗莫尔不假思索的拒绝了，他受不了合作带来的约束感，也没有兴趣学习适应合作关系。
投机者的敌人来自内心
利弗莫尔说：“如果是我自己犯傻，那我活该倒霉，我会立马认账。不会出现持续损失，也没有意外的烦恼。我向来单打独斗，这种交易方式最明智，成本也最低。我与其他交易者靠头脑公平竞争，这让我很有快感。
我从来没有见过那些人，从来没有和他们说过话，从来没有给过他们意见和建议，也从来没有想过要去结识他们。如果我赚到钱了，那么就证明我的观点是正确的，这就是我的目的。
如果以其他方式赚到钱，无论以哪种方式，我都会觉得这不算是赚钱。我没有兴趣与你合作，因为我对股票感兴趣的原因恰恰在于我能够以自己的方式为自己操盘。”
可是随着密切的接触，他还是被托马斯影响了，同时持有盈利的小麦和亏损的棉花，并斩断了利润，最终意识到的时候，持有44万包棉花，清仓亏损了90%.
更糟糕的是，他还在继续交易，继续赔钱。欠了一屁股债，不仅欠几个主要经纪商的钱，还欠那些允许赊账的几家经纪行的钱。从此债台高筑，而且再也没有摆脱债务。
要想学习经验，就必须付出学费
利弗莫尔再次破产了。这虽然很糟糕，可另一个更惨的消息也在等着他，那就是交易股票时错得很离谱。他过去的那套重仓出击——10万股以上的股票的习惯，在此刻已成了障碍，因为害怕自己小打小闹收不回成本，因此再也不能做出精确的判断。
这还不是最糟糕的。这件事后，他在市场上就再也找不到翻身的机会了。因为市场自那时开始就半死不活地盘整，情况一天不如一天。因此，他不但输掉了自己的全部家当，还又一次欠下了一屁股债，比以前任何时候还要多的债务。从1911年到1914年，他度过了最漫长而艰难的岁月，因为赚不到任何钱，股票市场上根本没有投机的机会，当然他的处境也是每况愈下。
这一课，可谓十分昂贵。
投机生涯中最危险的时候
离开威廉姆森公司后，他尝试在其他公司做交易，但无论在哪儿，都会赔钱。在经纪行赊账并非难事，因为熟悉他的人都相信他的人品。当停止赊账交易时，他已经欠下了100多万美元的债务，可见他们对他的信任程度。
问题不在于是否丧失了把握市场的能力，而在于这不幸的四年中，市场上根本没有一点赚钱的机会。但他仍然不停地交易，试图赚回一笔本金，结果反而徒增债务。
后来，他实在无法承担更多的债务了，于是，不再独立操盘，而是开始靠替别人操盘维持生计——很多人认为他精通股票交易，即使市场再萧条，也能应付自如。他从客户的利润中抽取一部分提成作为回报，这样苟延残喘地活着。
对问题进行了深入研究后，利弗莫尔终于清楚了问题的重点。他有债务，难免忧心忡忡。那么就永远都无法积累起足够做交易的本金，永远都无法东山再起。“我必须宣布破产。”除此之外，他没有任何办法得到解脱。
宣布破产之后他的心情果然不再受到影响，也因此所向披靡开始赚钱。还完欠款之后，他还拿出一大笔钱作为年金。不让自己陷入穷困潦倒的境地，以至于连交易的本金都拿不出来。
结婚以后，他还在妻子名下存了一笔钱。儿子出生后，也为他存了一笔钱。
利弗莫尔的做法非常值得交易员的效仿，给自己保留一个安全边际，在有危险的时候给自己留一个避风港。
投机操作时，一切无法预料
在股票投机的风险中，预料之外的事在排名上是最高的。
有时，没能认清或很早地认清真相，没有按逻辑来推理。每当这个时候，就会出现亏钱的情况。因为判断出现了错误，而每次判断出错都会以亏钱作为代价。理智的人都会客观面对自己为错误付出代价的这个事实。因为在犯错这个方面，既不存在优先债权人，也不存在例外，更没有豁免的存在。
股票暴跌的时候，最正确的反应就是卖空。即便是原因不明确，也一定是有充足的理由的，因此你就该清仓离场；可倘若你被告知是操盘手在打压股票，你就不会退出。你认为一旦操盘手停止打压，股价就会出现反弹。这就是不怀好意的建议！
内幕！内幕！
人们对内幕是多么的着迷啊！人们不但乐于打探内幕，而且不遗余力地传播内幕。这其中既包含着贪婪的成分，也包含着虚荣的成分。有时候，看着那些聪明人费尽心思地打探内幕，实在让人感到可笑。传播内幕的人从不担心内幕的可信度，因为打探内幕的人只想得到内幕，而并不在意其真伪。
事实上，在利弗莫尔看来，如果内幕是真的，那自然再好不过；如果是假的，那就等下一次的好运降临吧。
经验是把双刃剑
利弗莫尔有一位好友，据他说，自己的行为就是追随一些神秘力量，选择适当时机从股市中逃出。在吃早餐时，他常会讲一段离奇的段子，关于一只黑猫的。他说，那只黑猫让我卖掉我手里所有的股票，听到黑猫的建议后，我就变得焦虑起来，整天坐卧不宁，一直到我把所有的持仓都卖掉，这才放下心来。在这波涨势的最高点，我脱手成功。对朋友关于灵感的信仰来说，这无疑是一种强化。
股票作手的训练就像医生的训练一样。一个医生学习解剖学、病理学、药理学以及其他相关学科，要花上好几年的时间。除了理论学习，还要用一生的时间去实践。
对各种病理现象终生都要做观察和归类。他要学会诊断。通过正确的观察，才能做出正确的诊断，才能对病情的发展有所预知。
他还需要记住人类是难免出错的，加上某些不可预知的因素，这就意味着作为一个医生，他不可能做到百分之百的正确诊断。
一个交易者一定要密切掌握信息，同时对所有市场和一切行情抱有一种纯粹的职业态度。灵感和神秘的行情本能，它们与成功没有什么关系。
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图文编辑：多财猫 | 文章来源：多财悦读
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